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「有色金属期货贸易」有色金属进出口企业如何

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admin

有色金属期货贸易:有色金属进出口企业如何利用期货市场

期货市场的功能就是为企业转移价格风险,但有色金属进出口企业在实际操作中利用期货市场,关键要看企业是以有色金属为原材料还是以加工有色金属为主,如果是原材料,就应该防止有色金属价格上涨,所以要在期货市场做空。如果是进口加工有色金属就应该在期货市场做多,防止涨价增加企业成本

有色金属期货贸易:有色金属属于什么期货

有色金属期货一般也叫做金属期货,有色金属指除黑色金属(铁、铬,锰)以外的所有金属,其中,金、银、铂、钯因其价值高被称为贵金属。 有色金属质量、等级和规格容易划分,交易量大,价格容易波动,耐储藏,很适合作为期货交易品种,交易的主要品种包括铜、铝、锌、锡、镍、铝合金期货合约,铜是其中的领头产品,它也是第一个被设立的金属期货交易品种,具有100多年的历史。 整体分为: (1)贵金属。主要包括黄金、白银、白金,交易的主要场所在纽约商品交易所和纽约商业交易所。 (2)一般金属。包括铜、铝、铅、锌、锡、镍等,交易的主要场所在伦敦金属交易所。

有色金属期货贸易:有色金属交易与商品期货之间的关系?

你好,有色金属是大宗商品的一个门类,因此,你说的应该是商品现货和期货之间的关系。 商品期货是商品现货为标的可上市交易的标准化合约。现货是期货价格形成的基础,期货价格对现货市场交易具有指导作用。两者的价格都受市场作用。

有色金属期货贸易:什么是有色金属期货呢?

它一般是指有色金属指除黑色金属(铁、铬,锰)以外的所有金属,而投资者在黄金市场上可以随意投资,来帮助自己盈利

有色金属期货贸易:如何做有色金属贸易业务?

锌基本是个金属属性的品种,要看你公司的领导的风险偏好怎么样,涨的时候囤货赌价格,下跌的时候就做期货点价的单,让他给你给长的点价期,找个低点点价。

有色金属期货贸易:什么是有色金属期货

有色金属期货包括铜铝锌铅镍锡,大部分在上海期货交易所上市,手续费仅收交易所1.01倍。

有色金属期货贸易:中美贸易摩擦将如何影响有色金属期货

SMM网讯:中美贸易摩擦,虽然从有色金属市场的角度来看,我们认为实质上的影响并不大,但是也有必要深入分析中美贸易摩擦中贸易部分的影响,以及其对平衡表的影响。 贸易摩擦在有色金属行业中对铝产业链的影响最大。中美贸易摩擦的不断升级使得市场风险偏好明显降低,波及商品、股票和外汇等市场。 从6月15日美国政府发布了加征关税的商品清单,和国内的提高关税回应,可以看出贸易摩擦短时间内不会平息,大概率会持续一段较长的时间,期间的影响或呈阶段性脉冲式影响,对基本面行情判断带来较大的不确定性。 中美铝行业贸易摩擦影响 中美贸易摩擦对中国铝产业影响主要有两点:一是直接针对进口铝产品的关税加征。二是针对进口商品额外关税征税对中国国内铝需求的减弱。 (1)直接影响 从直接影响来看,铝材产品直接出口美国占消费比例约为1.86%,而目前内外比价处于低位,将有利于出口的增加,因此从这个角度看,贸易关税的加征对铝产品的出口影响并不算大。 美国提高铝进口关税,其核心逻辑在于美国不断提升的铝产品进口依赖度。 根据WBMS数据显示,2017年美国铝产量仅为74万吨,是10年前的30%不到。而去年美国铝材进口量超过600万吨,就美国铝材供应而言,进口依赖度高达88.9%,而且这一比例还在不断升高。美国进口铝产品以原铝和初级铝加工产品为主;以2017年美国铝供应来看,从主要来源国进口原铝474.5万吨。由于金属铝特有的物理性质,广泛应用于交通运输、建筑、电力、机械制造等行业,同时长期作为关键材料使用在国防军工、航空航天等国家核心领域。因此,愈发提升的进口依赖度,对于美国所谓的“国家安全”造成一定潜在风险。美国政府针对进口铝产品的关税加征,主要是想引导本土铝产业复苏,提升美国国内铝冶炼行业的抗风险能力。 而对于中国铝出口来说,原铝的出口需要加征15%的关税,也就是说明我们国家并不支持原铝的出口。而铝材等需要经过加工的附加值较高的产品出口可以享有一定的退税,因此出口主要以铝材的形式。虽然贸易摩擦的阴云一直高挂,但是低位的沪伦比值依然刺激出口订单大幅增长,特别是除美国以外的正规铝材和变相出口铝材订单大幅增加。海关数据显示,4月未锻轧铝及铝材出口超过45万吨,环比基本持平,而5月出口量为48.5万吨,为2014年12月以来最高水平。 另外,海外铝市场供应缺口明确,而且不确定性也依然存在。具体而言,海外海德鲁巴西氧化铝厂停产依然持续,基于供需匹配,海外氧化铝供应减量将影响电解铝原料供应;去年海德鲁巴西氧化铝厂生产氧化铝640万吨,今年计划削减一半产能,影响320万吨氧化铝。再者,俄铝事件仍有可能再度发酵;美国财政部只是表示美国将延长对俄铝制裁下的业务暂停至10月23日,并没有明确表示要取消制裁;俄铝目前390万吨电解铝产能,1050万吨氧化铝产能,9万吨铝箔产能;2017年电解铝产量为370.7万吨,销量395.5万吨;若到三季度结束俄铝仍未取得美国取消制裁或再度推后暂停制裁的决定,海外电解铝价格或再度上涨,预计沪伦比值或将再度下探,推动国内铝制品出口。 因此,预计年内我国铝材出口将同比增加,美中贸易战对我国铝出口一块影响不大。 (2)间接影响 从间接影响的角度来看,2017年中国出口美国商品合计价值5060亿美元,其中电子产品占26.9%,医疗设备占6.4%,电视机及显示器占4.5%。这些产品或多或少需要铝制品组装,美国对这些产品出口加征关税,或将影响这类产品的出口,从而传导到铝行业,对电解铝终端消费或将有一定影响。 另一方面主要体现在对国内宏观经济影响。然而,我们认为中国有充分的条件减弱贸易战对国内宏观经济的影响。具体到国内铝消费来看,铝终端产业包括房地产建筑、交通运输、电力、包装等行业。随着年初至今的房地产、基建方面施工工地开工、电网建设进展有条不紊,叠加国家“乡村振兴战略”的实施,以及汽车轻量化的发展趋势,我们预计房地产、基建、汽车方面对电解铝消费仍具有一定提振作用。汽车方面,虽然汽车产量增速逐渐放缓,但依然对汽车用铝量的增长保持较乐观的看法,一是汽车产销量在多年高增长的情况下,同比基数变大:2017年全年汽车产量2907万辆,与2016年的2800万辆相比增长107万辆;二是汽车轻量化对铝合金的需求增长的支撑,使得汽车行业对铝的需求增速依然将保持较快的增长。同样,房地产方面,房地产开发投资额、房屋新开工面积等数据仍然处于稳定增长,将有效提振铝的下游消费。 从消费结构角度来看,与上世纪80年代的日本不同,中国具有得天独厚的人口优势。我国拥有超过14亿人口消费潜力,即使不依靠出口增长,中国经济仍有能力保持稳定增长。改革开放40年来,工业化带动了中国经济的崛起,但是中国的消费相对滞后;鼓励国内消费,既让中国老百姓分享经济增长的成果,也有利于应对美国贸易摩擦甚至贸易战。中国有潜质成为世界新的消费中心,加快推进城市化,是鼓励消费的重要途径之一。目前,中国按照常住人口计算的城市化率仅为56.8%,未来30年,中国会有超过20-30%的人口在城市定居。国内旺盛的消费需求,可以降低对外需的依赖,给国内经济带来合理而又更高质量的增长。中国要从出口大国转变为消费大国,需要通过改革和创新,如城市化、供给侧结构性改革、可能的减税、放开进口等措施。 中美摩擦对其他有色品种的影响 锌: 中国锌锭出口量较小,2018年1-3月累计出口量仅3500吨,在过去四年里,出口至美国的锌锭月均出口量在300-600吨左右。锌锭在中美贸易规模十分低,此次贸易摩擦对锌锭以及锌合金影响微乎其微。出口量稍多的体现在镀锌板上,2017年镀锌板出口数量为932万吨,主要出口至韩国、越南等国家,出口量分别为135万吨以及115万吨,2015年中国出口至美国的镀锌板60万吨,但同年美国钢铁企业代表向美国商 务部请求发起对中国的镀锌板产业进行反倾销和反补贴调查,此后出口量一路大滑。镀锌板主要应用于汽车外壳。今中国对从美国进口的汽车再增税25%,实际上7月6日后实际美国进口车的关税为40%。预计贸易战对锌的影响或将从终端汽车上间接体现。 铜: 我国为精炼铜的净进口国,整体中美贸易摩擦对铜价的实质影响不大。 镍: 中美贸易战主要对中国镍下游消费产生较弱影响,以不锈钢行业为例。2017年中国不锈钢出口量395万吨(占中国总产量的15%左右),出口至美国的占比仅1.5%左右。美国不锈钢产量275.4万吨,可以通过提高自身产量来填补中国进口量的缺失。而至于美国针对进口商品额外关税征税对中国国内不锈钢需求的减弱影响存在,主要表现在对电子产品、医疗设备、电视机等主要加征关税类商品的不锈钢用量端产生一定压制,继而影响全年国内不锈钢消费量,再传导到镍需求端。但是今年全年国内及海外原生镍供应缺口确定,镍价仍然长期处于上涨通道内。 目前美国对中国未来或将加征4000亿美元进口中国商品的关税,而中国去年全年进口美国商品仅1300亿美元。中国接下来如何接招,值得关注。在全球化的今天,贸易摩擦没有赢家,合则两利,斗则俱伤。中美贸易关系恶化,不仅会伤害到中国,也会伤害到加拿大、西欧等美国的盟友,也包括美国的企业。未来随着国际贸易摩擦将不断扩大并呈常态化,中国应按照既定的节奏,以人民为中心,为解决人民日益增长的物质文化需要同落后的社会生产之间的矛盾,坚定推进改革开放,坚决执行供给侧结构性改革,坚持高质量发展经济,加快中国现代经济体系。而国内有色产业发展可统筹考虑国内产业发展与海外生产能力布局,形成与之相适应的国内产业政策和国际贸易政策,对出口目的地进行战略性调整,配合国家“一带一路”发展战略,积极开发南亚、东南亚及东欧市场。 [转载需保留出处 - 上海有色网] 中美贸易摩擦对有色金属的影响

有色金属期货贸易:有色金属期货有哪些分类?

(1)贵金属。主要包括黄金、白银、白金,交易的主要场所在纽约商品交易所和纽约商业交易所。(2)一般金属。包括铜、铝、铅、锌、锡、镍等,交易的主要场所在伦敦金属交易所。

有色金属期货贸易:有色金属期货

有色金属开户需要找正规的期货公司,跟客户经理预约一下,手续费优惠至交易所1.1倍

有色金属期货贸易:有色金属期货市场是不是期货中最大的

你好,不是的,有色金属只能说是期货市场中的几大板块之一,其他如黑色系、化工板块、农产品都很活跃。

有色金属期货贸易:有色金属贸易商现货上大挺价底部支撑反弹在即

沪铜贸易商挺价价格底部支撑,下跌空间不断缩小



现货方面:铜矿具有明显的周期性特征,生产型企业很难根据铜价快速调整生产情况。因此,铜价的涨跌走势不取决于供给过剩与否的绝对数,而是取决于供需格局的趋势变化。当供需恶化时,铜价就会下跌。

一方面,我国铜资源相对较匮乏,中国的铜资源占世界的3%,世界排名大概是第八位。2018年中国铜矿查明资源储量大概1.1亿吨,但由于勘察投入下降较快,查明资源储量未能及时转化为储量。如果按照目前的储量以及开发程度来测算,铜的静态保证年限可能只有五年;另一方面,我国是第一大铜消费国,消费精炼铜一直在增长,铜消费量占世界54%。

走访过程中,记者了解到,中国冶炼产能的持续扩张导致国际市场加工费持续下滑。2005年之前,TC/RC(精铜矿转化为精铜的总费用)占铜价比例高达20%。而目前TC/RC占铜价比例不足6%,冶炼加工费基本处于微利,企业难以承受巨大的亏损。

加之近几年来,仍靠传统模式进行大宗商品加工(贸易)的企业,辛辛苦苦一年却收效甚微,甚至还出现亏损、资不抵债等困境。专业人士认为,价格形成机制变革,导致有色金属价格波动率大幅增加,价格传导周期延长,迫使生产和加工企业必须运用期货规避存货跌价损失,运用套期保值锁定原料成本或销售价格,保护微薄的加工利润。

【操作建议】:国内现货端维持升水,贸易商挺价意愿较强, 但消费端呈现稳中偏弱。期权方面,截止 7 月 5 日,铜期权成交量为 32436 手,较前一日增 5174 手。持 仓量为 74772 手,较前一日增 1174 手。铜期权成交量 PCR 为 0.66,持仓量 PCR 为 0.66,成交额 PCR 为 2.05,短期期权市场做空动能减弱。虽然盘面仍旧弱势,但铜较难再走出新新低或拉大低点差距,短期行情底部区间震荡接近前低45860一线上方46200入场做0531-83196220中财期货济南营业部 期堂

沪镍如期止跌大涨,短多平台上移滚动操作



宏观方面:近日,据外媒报道,Independence Group自豪地展示其目前Nova镍铜资产已经超过2019财年的生产指导。据悉,该项目位于西澳大利亚州,2019财年生产指导为镍27,000至30,000吨,铜11,000至12,500吨和钴850至950吨。据公司预计,Nova初步产量估计在镍30,708吨,铜13,693吨和钴1,090吨。

IGO董事总经理兼首席执行官Peter Bradford在一份声明中表示,“强大的运营纪律和新的持续优化已经使镍生产率超过了过去五个季度每一季度可行性研究中确定的平均生产率。随着资本开发和等级控制钻探在2019财年期间基本完成,Nova将继续带来强劲的业绩。”

在周四(7月4日)发布的一份报告中,Bradford还表示,Nova和Tropicana令人印象深刻的运营表现支撑着我们的增长战略,该战略仍然专注于勘探和发现以及从Nova浓缩物生产电池级硫酸镍的潜在下游加工机会。

在上一季度,Nova公司生产了8,375吨镍和3,731吨铜,打破了该公司的记录,该记录使公司季度收入增加至2.328亿澳元,因为由于镍和铜销售增长推动,Nova的收入增长了52%。

【操作建议】:,周一沪镍价格如前期期堂研判价格止跌大涨,周末 印尼地震或引发供应端担忧,从目前的情况来看,影响或有限。需求端,不锈钢厂方面继续平盘或挺价, 但难点在于高库存和需求端萎靡不振这也在压制镍价难出单边上涨行情,技术层面前期多单仍可继续持有日线级别指标回调结束,沪镍期价短期仍会出现上涨10万整数关口可作为新的短多平台。

有色金属期货贸易:大宗商品贸易业务操作流程是什么?

一大宗商品及大宗商品贸易融资概述
(一)大宗商品定义与交易特征
1. 大宗商品定义

大宗商品是指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品。根据性质不同,大宗商品可以分为硬性、软性及能源三大类:硬性商品主要包括有色金属、黑色金属等金属及矿石产品;软性商品主要包括大豆、棉花等农产品;能源商品包括原油、煤炭等动力类商品。

2. 大宗商品交易特征

一是交易资金密集。标的数额巨大,交易资金密集,单笔交易金额动辄千万美元以上。

二是价格波动大。价格受到供需关系、产量、政治、外交、军事事件、投机行为和市场心理等因素影响。

三是专业性强。行业特点明显,差别较大,需要专业的行业知识。

四是流动性强。大宗商品标准化程度高,市场流动性十分显著。

五是定价机制特殊。浮动报价与固定报价并存,但以浮动报价居多。

(二)大宗商品贸易融资定义与特征
1. 大宗商品贸易融资定义

广义上:只要银行提供融资服务的对象是从事大宗商品贸易的企业,则该业务即属大宗商品贸易融资范畴。

狭义上:是指大宗商品结构性贸易融资,即银行为大宗商品贸易商或生产企业提供个性化的组合贸易融资方案,以在企业的生产和购销活动中起到流动性管理和风险缓释的作用。

2. 大宗商品贸易融资特征

(1)短期性:围绕贸易流程,时间一般为3~6个月左右。

(2)自偿性:自动提供担保或反担保(包括卖方履约交货是否真实,贸易项下货物的价值、交易对手的资信情况;贸易完成后能否正常回款),自动缓释风险。

(3)组合性:前依托于贸易结算产品(如信用证、商业承兑汇票、银行承兑汇票),后附带资金避险产品(如远期结售汇、利率掉期、期货套期保值等)。

(4)融资成本的不确定性:采用非固定利率,成本包括开证费用、各类手续费、贴现费用、仓储费用等,购汇还款汇差等。

(5)对授信主体承债能力的依赖度较低:授信更多地依赖于与其挂钩的合约自身的履约能力或其他风险缓释结构有效性。

(6)涉及的关联主体多:包含进口商、出口商、银行、仓储公司、期货公司等。3. 大宗商品贸易融资备受企业和银行的青睐

(1)对企业的好处

a. 银行以企业信用为基础,为企业开具信用证并减免保证金,减少了企业的流动资金占用,可以实现生产规模的扩大和业务经营的扩张。同时,信用证作为融资工具,存在延期支付的可能,可充分实现资金规模扩张。
b. 大宗商品具有流动性好、易变现、易储存、不易变质减损,单位价值高等特点,使其作为抵押物容易被市场接受,加上单笔交易金额大、变现快,便于企业获取银行大额信贷资金,使得大宗商品贸易融资成为一种便捷高效的融资工具。

(2)对银行的好处

a. 银行办理大宗商品贸易融资业务可以实现国际结算量和贸易融资量的大幅攀升,同时可以增加中间业务收入。

b. 大宗商品贸易融资业务突破了银行传统的贸易融资方式,在担保方式上进行了创新,增强了银行贸易融资业务的竞争力。

c. 办理大宗商品贸易融资业务有利于稳固银行与企业以及其上下游客户的合作关系,实现银企双赢。

(三)大宗商品贸易融资风险事件



二大宗商品贸易融资模式及业务案例(一)进口信用证融资
大宗商品采购以进口信用证方式进行结算,进而在进口信用证项下,利用银行进口押汇、代付等产品进行大宗商品贸易融资。

业务案例:
以T公司为例,每年进口100多万吨铜精矿,年进口额高达30多亿美元,进口用汇量较大。T公司与海外供货商签订铜供货合同(T公司通常同时在国内期货市场做套期保值锁定差价),由国内C银行开出即期信用证,担保方式一般为占用敞口授信或者保证金。

T公司作为生产型企业,在信用证到期付款日可利用银行的进口押汇、代付等产品进行融资,融资期限通常3个月、6个月不等,利用银行资金支付货款,可减少企业自身流动资金占用,融资到期后再还款。

在人民币升值的背景下,T公司还能享受到汇率贴水带来的成本节约;在境内外汇差较大的情况下,T公司甚至能通过关联交易方式赚取稳定的收益。

然而,人民币持续升值以及境内外较大的汇差空间均已不复存在,加之境内强监管的背景下,想利用该模式套利的机会已不复存在。
(二)背对背融资

背对背融资采用的最主要形式是背对背信用证,例如母证为远期信用证,子证为即期信用证。在该融资结构下,子证开证行通常对母证开证行有相应的代理额度,子证开证行凭借母证开证行的承兑电文对子证项下单据进行融资。

业务案例:

以某铁矿石进口商M公司为例,其供货商通常为力拓、必和必拓、淡水河谷等国际铁矿石供应商,每年的进口业务量较大,但受到境内银行对于产能过剩行业采取限额管理的控制,境内银行的授信额度难以满足M公司的融资需求,遂采用背对背融资方式进行融资。

融资模式如下:

1. M公司与其香港关联公司H公司签订贸易结算合同,H公司与海外最终供货商签订合同;

2. M公司在境内C1银行开立以H公司为受益人的远期信用证(母证),香港C2银行应H公司申请,以母证为基础,开立以海外最终供应商为受益人的即期信用证(子证);

3. 海外最终供货商向香港C2银行交付子证项下单据,H公司换单后在主证项下交单,香港C2银行经境内C1银行对主证承兑后为H公司办理出口项下福费廷融资业务;

4. M公司在主证到期后履行付款责任,香港C2银行用来归还福费廷项下融资款项。
(三)仓单质押融资
企业以仓单做质押向银行申请短期融资,银行核对仓单无误后,根据企业申请开具承兑汇票或放贷,企业获得短期融资,贷款到期后偿还本息。

业务案例:

某油脂加工企业F公司,每年都采购大量的油脂加工的初级原材料大豆,数额较大。大宗商品大豆,价值稳定,交易活跃,可以作为质押物。F公司拟通过仓单质押方式,向C银行申请贷款,融资金额为1000万元。

融资模式如下:

1. F公司和仓储公司签订仓储保管协议,明确大豆的入库验收和保护措施,F公司将大豆送往指定仓库,仓库经审核确认接收后,出具仓单;

2. F公司以仓库出具的仓单为凭证,向C银行申请贷款,C银行以减少风险为前提对仓单进行审核;

3. F公司、C银行和仓储公司三方在协商的基础上,达成合作意向并签署仓单质押贷款三方合作协议,对授信金额、期限、利率、质押率、仓单的质押冻结和解冻、资金用途等作出明确规定,F公司将仓单出质背书给C银行;

4. 仓储公司同C银行签订不可撤销的协助C银行行使质押权保证书,确定双方在合作中各自履行的责任;

5. 仓单审核通过,在协议、手续齐备的基础上,C银行向F公司按大豆价值的约定比例发放贷款;

6. 大豆质押期间,由仓储公司按仓储保管协议的相关规定对大豆进行监管,大豆的使用权归C银行所有,仓库只接收C银行的出库指令;

7. F公司履行同C银行约定的义务,C银行解除仓单质押,并归还F公司;

8. 如F公司违约,C银行有权处置质押在仓库的大豆。(四)存货质押融资

企业在没有足够的不动产或有价证券或第三方提供担保的情况下,将其所拥有的大宗商品(生产原材料、存货等)动产,交由具有合法资格的监管公司保管,向银行提供动产质押以获得银行贷款,并由银行、企业和监管公司三方签订相关协议的存货质押融资业务。业务案例:

A公司是一家有色金属加工企业,年销售额大,公司原材料进口矿石、煤炭等,公司资产中存货占比较大,且较为稳定。企业需求:A公司因生产经营需要向C银行提出授信需求1000万元,要求以公司机器设备作抵押,以关联企业提供连带责任保证。

银行授信解决方案:

客户经理经过认真的贷前调查,认为1000万元授信基本符合公司真实需求。

但A公司在第二还款来源方面有所欠缺,公司即期设备为专用设备,且使用年数已久;关联企业经营状况一般,担保能力有限;核实之后,不足以覆盖1000万元的授信担保。

C银行客户经理注意到A公司资产中存货占比较大,是通用性很好的大宗商品,金额较为稳定,于是利用授信产品“融货达”,为公司申请专项额度1000万元,并通过第三方监管公司的参与,叙做“融货达”业务时,先不要求企业提供担保,待实际货物到库后再由存货提供质押,由第三方监管公司派人监管,企业可分批交款提货。三大宗商品贸易融资风险点及防范
(一)市场风险及防范措施
1. 风险点

市场风险是指大宗商品市场价格出现剧烈波动,致使银行融资款项无法及时收回的风险。

2. 防范措施

(1)进口开证业务中,开证行必须对大宗商品贸易融资交易全过程的价格进行实时监控,并重点控制以下环节:
一是在开证前充分了解大宗商品价格走势,对出现价格下跌趋势及其他非正常价格波动的商品谨慎介入;

二是加强对客户的监督和跟踪,尽量缩短交货和销售周期,以降低价格波动风险;

三是与客户约定,如价格发生变化,客户必须动态追加保证金。(2)银行要建立质押物销售情况、价格变化趋势的监控机制,通过商品信息的收集与反馈,了解质物的市场价值和销售情况变化规律,把握市场行情的脉搏。

(3)商业银行应认识到,期货及相关衍生产品在管理市场价格风险方面的基础性作用,并利用期货市场与现货市场、国内市场与国际市场、场内市场与场外市场,帮助企业规避市场价格下跌的风险。

案例:2018年1月,某大宗商品X现货价格为4000元/吨,期货价格为4300元/吨。进口商A以开立人民币信用证的方式进口1000吨X,并向开证行申请进口押汇:押汇期限为6个月,融资本金为400万元,年利率为5.0%。因国内行业不景气,境内市场需求萎缩,A担心X价格会下跌,遂在期货市场卖出等量1000吨X期货合约。6个月后,X现货价格下跌至3500千元/吨,期货价格下跌至3600千元/吨。A将X按现货价格销售给下游企业,同时买入等量X期货合约成功平仓,以此对冲了现货价格下跌造成的风险,并按期足额偿还了银行融资本息。(4)银行要增强大宗商品的处置能力,制定货物处置预案,在需要处置货物时,能够及时变现,减少资金损失。
(二)信用风险及防范措施
1. 风险点

(1)通过关联公司之间制造虚假交易,利用信用证套取、挪用银行资金。

案例:某企业为一香港公司在内地保税区投资注册的贸易公司,主营天然橡胶的进出口贸易,并在内地投资建设了一家轮胎厂。在银行的风险排查中,发现该企业连续开立了5笔金额几乎相等的90天远期进口信用证,且这5笔信用证的受益人均为香港母公司,货运单据全部为D/O,并在保税区仓库提货。鉴于天然橡胶绝大部分供应商在东南亚,很少有企业通过香港公司来进口天然橡胶,银行工作人员怀疑,该企业的香港母公司很可能在利用信用证套现,经查询相关保税仓库,果然发现其没有发生实际货物流转。(2)企业与第三方仓储公司勾结,对同一批货物重复抵质押、开出虚假仓单套取融资。

案例:重复仓单骗贷方式——因各家银行质押信息不互通,如果连同第三方仓储公司存心串联来套取贷款资金,就可以利用同样一批货在多家银行质押贷款,形成难以规避的信贷风险。

案例:虚假仓单骗贷方式——企业为了骗取银行贷款,与第三方仓储公司勾结开出虚假仓单,进行空单质押。2. 防范措施

(1)银行要设立业务监管台账,定期派员工到仓储企业和仓库进行检查或抽查,防止仓储企业操作不规范或者与某些企业互相勾结造成银行损失,如有进口报关单,要与仓单上的商品进行核对,并保持一致,以确保贸易背景真实。

提示:银行要设立业务监管台账,定期派员工到仓储企业和仓库进行检查或抽查。

(2)银行要与仓储公司签订严格的监管协议,完善质押手续,落实仓单质押情况;还应要求其在遇到其他银行查询货物情况或提出要配合抵/质押监管等危及货权的情况时,应及时通知银行,防范重复融资。

(3)银行要对仓储公司的资质、能力、信用等进行全面审核,督促其加强对相关从业人员专业知识和技能的培训。

(三)政策风险及防范措施
1. 风险点

政策风险是指国家宏观调控政策和行业政策的变化对大宗商品进口及销售产生重大影响,从而影响到银行融资款项收回的风险。

案例:2013年国家外汇局先后出台了《关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》《国家外汇管理局关于完善银行贸易融资业务外汇管理有关问题的通知》等政策,意在打压虚假贸易融资套利套汇,使得大宗商品贸易融资活动受到了一定程度的限制。而2014年初的大豆进口违约事件,就是上述政策实施后的市场反应。
2. 防范措施

(1)银行安排专人了解、监控国内行业主管部门、监管部门政策变化,提前预警、提前防范。

(2)审慎选择客户及其所处行业,了解企业所处市场地位以及行业发展动态,对于国家宏观调控范围内行业和产品谨慎介入。
(四)法律风险及防范措施
1. 风险点

法律风险是指涉及大宗商品贸易融资业务的相关合同、协议、支付凭证、物权的法律效力是否能够保证银行顺利收回融资款项的风险。

2. 防范措施

(1)认真审核相关合同和协议的条款内容,以保证银行的权益。

(2)银行应研究与大宗商品贸易融资相关的法律条文,有效规避法律风险、

有色金属期货贸易:有哪些有色金属现货交易场所?

你好,我是河南亚太有色金属现货交易场所的一名业务员。我简单为你介绍下我们平台。

我们亚交所是由国务院清理整顿各类交易场所部际联席会议批复,河南省政府下发正式文件予以保留的有色金属现货交易场所,我们平台自2014年注册成立以后从未出现任何违规操作。

我们亚交所公司驻址在河南省济源市,依托当地的产业优势(河南豫光、万洋、金利),与三家企业进行合作,在交易平台上进行产品的挂售,初期主要以铅、锌、银为主要拳头品种,并且我们得到的批准是有色金属,所以一些小品种的有色金属我们也会应客户需求逐步推出。

亚交所资质合规,受当地政府的大力支持,所有参与亚交所交易并在济源注册公司的生产企业,可享有增值税、企业所得税地方留成部分60%的返还,原料类企业可以达到90%的返还,印花税100%的返还,当月缴,次月15号前返还。

我们亚交所目前采用的是现货即期模式进行挂牌,由买卖双方进行货物的挂牌买卖交易,我们亚交所不参与交易,仅仅是交易双方搭建一个交易平台。我们与工行、光大银行合作,由他们监管资金账户,通过与仓储机构合作,对货物进行实时监管,保障货物和资金的安全、可靠。


以上信息希望可以帮助你,如果有什么疑问可以拨打电话18790007014进行询问。

简讯 | 2019.9.3 有色金属及原材料市场新闻速递

来源 | 网络

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伦敦金属交易所库存变动情况

伦敦金属交易所(LME):LME铜库存减少1825吨,铝库存减少7950吨,锌库存减少375吨,镍库存增加120吨,锡库存持平,铅库存减少300吨 。

上海期货交易所有色金属仓单变化

9月2日沪铜期货全国仓库总计75909吨,今日仓单增加1327吨;沪铝期货全国仓库总计140894吨,今日仓单减少1126吨;沪锌期货全国仓库总计31031吨,今日仓单减少351吨;沪铅期货全国仓库总计23823吨,今日仓单减少1556吨;沪镍期货全国仓库总计19955吨,今日仓单无变动;沪锡期货全国仓库总计4490吨,今日仓单减少60吨.

国内首只有色金属期货ETF及联接基金获批

近日,国内首批商品期货ETF获批,华夏、大成和建信3家基金公司拔得头筹。作为国内首只跟踪上海期货交易所有色金属期货的ETF基金——大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金及联接基金的获批,为投资者提供了多元配置的选择,或成为投资者资产配置不可或缺的一环。

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印度尼西亚1月1日起禁止镍矿出口

印度尼西亚将于2020年1月1日对镍矿石出口实施禁令,比原先宣布的要早两年。印度尼西亚证实镍储量为7亿吨,Ariyono镍矿石出口许可证持有者仍可以在年底前运出矿石。 印尼能源和矿产资源部(ESDM)确认了颁布禁止镍商品出口的问题,这是由能源和矿产资源部矿产和煤炭总监Bambang Gatot宣布的。

到2025年印度将超越中国成为最大炼焦煤进口国

据国际权威咨询机构惠誉Fitch Solutions Macro Research报告称,尽管印度2017年的进口量仅为中国的一半,但将到2025年超过中国成为全球最大的炼焦煤进口国。

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