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「期货 均衡」期货软件里怎样装一目均衡图

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期货 均衡:期货软件里怎样装一目均衡图

期货指标的相关问题可以和我交流

期货 均衡:均衡是什么含义?

同学你好,很高兴为您解答!        您所说的这个词语,是属于期货从业词汇的一个,掌握好期货从业词汇可以让您在期货从业的学习中如鱼得水,这个词的翻译及意义如下:市场供应与需求平衡,因此价格稳定的状态 希望高顿网校的回答能帮助您解决问题,更多期货从业问题欢迎提交给高顿企业知道。 高顿祝您生活愉快!

期货 均衡:什么叫期货投机

期货投机(Futures speculation) 是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者在期货交易中发挥至关重要的作用,发现远期价格,引领产业均衡,提高市场流动性,承担市场价格风险。 期货投机是指在期货市场上纯粹以牟取利润为目的而买卖标准化期货合约的行为,被称为期货投机。期货交易者依照其交易目的不同可分为两类,即套期保值者和投机者(包括套利者)。 投机是期货市场中必不可少的一环,其经济功能主要有如下几点: 1、承担价格风险。期货投机者承担了套期保值者力图回避和转移的风险,使套期保值成为可能。 2、提高市场流动性。投机者频繁地建立部位,对冲手中的合约,增加了期货市场的交易量,这即使套期保值交易容易成交,又能减少交易者进出市场所可能引起的价格波动。 3、保持价格体系稳定。各期货市场商品间价格和不同种商品间价格具有高度相关性。 投机者的参与,促进了相关市场和相关商品的价格调整,有利于改善不同地区价格的不合理状况,有利于改善商品不同时期的供求结构,使商品价格趋于合理;并且有利于调整某一商品对相关商品的价格比值,使其趋于合理化,从而保持价格体系的稳定。 4、形成合理的价格水平。投机者在价格处于较低平时买进期货,使需求增加,导致价格上涨,在较高价格水平卖出期货,使需求减少,这样又平抑了价格,使价格波动趋于平稳,从而形成合理的价格水平。 5、维护产业均衡。投机者在预期到未来供给短缺时,会推升远期价格,给出供给方套期保值利润,鼓励产业扩大生产,弥补未来供给不足的风险,避免了真正短缺的出现。投机者在预期未来需求不足时,通过打压远期价格,促使套期保值者释放存货,提前降低产业链整体库存,避免未来库存大量积压的风险,缩短产业积库周期。维护产业库存均衡。 在期货市场中,一方面,由于风险远高于普通投资,投资者急需实用的市场理论来加以指引;另一方面,传统期货理论的"现金价值"又受到质疑。

期货 均衡:期货分笔数据几个问题

多方比例高说明是多头占优势,多头主动开多仓或空头主动平空仓导致价格上涨,空头比例高说明是空头占优势,空头主动开空仓或多头主动平多仓导致价格下跌,如果比例都是接近50%说明多空双方力量均衡,还没有胜利的一方,价格处于横盘状态。,需要开户可联系我。

期货 均衡:怎么进行期货基本分析

基本分析法,是指通过分析期货商品的供求状况及其影响因素,来解释并预测未来期货价格变化趋势的方法。基本面析主要分析的是中长期价格走势,并以此为依据中长期持有合约,并不太注意日常价格的反复波动。 从长期看,商品价格最终反映的是供求力量均衡点的价格。所以,商品供求状况对期货价格具有重要的影响。基本因素分析法分析的就是供求关系。商品价格与供给成反比,供给增加,价格下降;供给减少,价格上升。商品价格与需求成正比,需求增加,价格上升;需求减少,价格下降。 其他因素不变的条件下,供给和需求的任何变化,都可能影响商品价格变化。这种供求与价格互相影响,使商品供求分析更加复杂化。 但是,期货价格不仅受商品供求状况的影响,而且还受其他许多非供求因素的影响。例如金融货币因素、政治因素、投机因素、政策因素、心理预期等。基本因素分析需要综合地考虑这些因素的影响。 (一)商品供给分析 决定一种商品供给的主要因素有:商品价格、生产技术水平、生产成本、其他商品价格水平、市场预期等等。 商品市场的供给量则主要由期初库存量、本期产量和本期进口量三部分构成。 期初库存量是指上年度或上季度积存下来可供社会继续消费的商品实物量;本期产量是指本年度或本季度的商品生产量。它是市场商品供给量的主体,其影响因素也甚为复杂;本期进口量是对国内生产量的补充,通常会随着国内市场供求平衡状况的变化而变化。 (二)商品需求分析 决定商品需求的主要因素有:商品价格、消费者收入、消费者偏好、相关商品价格变化、消费者预期等等。 商品市场的需求量通常由国内消费量、出口量和期末商品结存量三部分构成。 国内消费量主要受消费者的收入水平或购买能力、消费者人数、消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等因素的影响;出口量是本国生产和加工的商品销往国外市场的数量,它是影响国内需求总量的重要因素之一;期末结存量具有双重的作用。一方面是商品需求的组成部分,是正常的社会再生产的必要条件;另外还在一定程度上起着平衡短期供求的作用。 (三)经济波动周期 期货市场价格波动不仅受国内经济波动周期的影响,而且还受世界经济的景气状况影响。经济周期主要是依靠一些指标进行判断的,如GDP增长率,失业率、价格指数、汇率等。这些都是期货交易者应密切注意的。 (四)金融货币因素 商品期货交易与金融货币市场有着紧密的联系。利率的高低、汇率的变动都直接影响商品期货价格变动。 (五)政治、政策因素 对国际国内政治气候、相关政策的变化,期货市场价格表现的十分敏感。例如,国际国内政治局势、国际性政治事件的爆发及国际关系格局的变化、各种国际性经贸组织的建立及有关商品协议的达成、政府对经济干预所采取的各种政策和措施等。 某种上市品种往往受到其相关的国家政策影响,例如,农业政策、食品政策、贸易政策、储备政策等。 (六)自然因素 主要是指气候条件、地理变化和自然灾害等。 (七)投机和心理因素 投机者目的就是利用期货价格上下波动来获利。与投机因素相关的是心理因素,即投机者对市场的信心。对市场信心十足时,即使没有什么利好消息,价格也可能上涨;反之,当人们对市场推动信心时,即使没有什么利空因素,价格也会下跌。 基本面分析要求的能力比较高,除非资深的,可以获得多种途径信息的专业人士。普通投资者是非常难以把握的,但是也非常有必要借助基本面的分析出去一定的行情引导。

期货 均衡:交易策略构建的完整阐述:到底什么是期货

简析个人交易策略思想的形成系统交易策略的形成,通常可以经由以下两种截然不同的方式:即从上到下和从下到上。从上到下,就是指通过对市场的长期观察而形成某种理论上的认识,然后基于这种认识而形成某种战略战术。举个例子来说,道氏理论是20世纪初最早最完备的对股价波动特征的理论总结。道氏理论可以由十二个基本定义构成。其中道氏对趋势的定义,笔者认为至今仍然是最恰当的。后来由道氏理论出发形成了一系列著名的交易思想,如其中的“摆动交易法”,“三点交易法”等等。而所谓的从下到上,是指从市场统计数据出发,通过统计分析得出的统计特征而寻找对应的交易策略。例如,“跳空高开若干点后买入,收盘价卖出”,就是根据当时美国期货数据库的研究而发现所谓“跳空效应”,也就是当跳空高开后价格上升的概率很高。而对这一市场现象的原因,到现在理论界还没有一个定论,没有一个一致的解释。这就是一个纯粹由数据出发而形成的交易思想典型例子。不管是从上到下形成的交易策略,还是从下到上形成的交易策略,历史上都有著名的成功战例和成功的投资家。比如著名的美国投资家R.M.Baruch、B.Graham、W.Buffett、J.Templeton等都是同一时代著名的投资理论家。他们在投资理论上都有很深的造诣,甚至有的对投资理论的发展做出过杰出的贡献。但从系统交易的观点看,从上到下形成交易策略的思想比起从下到上形成交易策略的思想具有如下优点:原文:网页链接第一,能很好的把握局部的损失与全局的失败的关系。系统交易强调的是长期稳定的效益,并不是强调一时一地的得失。由于统计样本分布很难做到均衡,有时不利事件的发生具有集束性,也就是任何交易系统都必须做好面对连续失败的情况。而在这种逆境时期,面对强大的心理压力,假如交易者者充分理解该系统所据以形成的投资理论,就很有可能清醒地评估每一样本的统计特征,从而判断这是由统计样本分布不均衡形成的逆境时期还是投资市场已经发生了新的根本性变比,从而使交易系统能适应新的市场特性。笔者从多年的交易实践中体会到,充分理解交易系统所依据的投资理念对于交易者在逆境时期保持心理平衡具有至关重要的意义。有一些投资者花重金购买商业性出售的交易系统,但当遭遇连续逆境时期便很容易放弃交易系统,而到其后不久这些投资者又重新发现该系统又恢复良好的表现。这里通常存在两个问题:1、任何交易系统都必然嵌入系统设计者的心理特征。假如系统使用者的心理特征与系统设计者的心理特征存在较大差异,则该交易系统不适用于该使用者。2、上面谈到的问题,由于商业化交易系统常常不透露其系统的设计思想及重要参数,从而导致使用者无法从理论层次上充分理解该系统,最终结果导致逆境时期心理失衡。第二,能有利于交易系统的风险控制。如果交易系统没有编入风险控制规则,理解交易系统的投资理念则可以使使用者对风险发生的程度、范围及时间有一定的预见性,从而增强风险控制的主动性和准确性。比如,如果使用者使用以趋势跟踪为设计理念的交易系统,那么使用者可以通过对趋势与非趋势市场的理论研究与长期实践,知道该系统的逆境时期是市场的横盘震荡时期。如果使用者依据某种方法判断市场将进入震荡期,那么使用者便可采取减少资金投入量的风险管理方法控制风险,同时观察交易系统的表现。假如交易结果确实亏损次数增加,那么就证明判断正确及保护措施得当;但假如交易结果亏损次数并无明显变化,那么就证明对市场态势的判断有误,使用者可以逐步增大资金投入量。第三,更有利于对交易系统的维护与修改。交易系统的使用过程中有一个相当难处理的矛盾统一关系,即一定时期既要毫不动摇地执交易系统的所有信号,又要对交易系统对市场特征的偏离状况有所警觉从而能在有必要的时候修改交易系统。

期货 均衡:期货市场行情:期货市场有确定的规律吗

总结国际国内期货市场运行的基本规律,有以下几个方面应该是国内外理论界的共识。 其一,期货市场是一个无限开放性的市场。 期货市场有卖空机制,是一个合约无限生成的市场,它对任何投资者来讲都是开放的。也就是说,在价格形成的过程中,不仅有行业保值者参与,而且有无数的投资者参与。只要你对价格变动有预测,都可以入市参与交易。因此,市场形成的价格是民主定价,是全体参与者的共识,谁也无法左右。“在市场上发生作用的力量彼此相等的时候的那个价格和数量水平,就是市场价格均衡。”(保罗·A·萨缪尔森《经济学》第110页) 期货市场在市场经济体系中的基本定位是形成价格,而市场均衡价格形成的前提条件之一是完全竞争,即不存在垄断力量的干扰,也就是市场是开放性的。”我们的供给和需求曲线仅仅适用于完全竞争的市场。在完全竞争的市场,有组织的交易所拍卖某种标准化的商品如小麦,并且记载下许多买者和卖者的交易。”(《经济学》120页)。期货市场有一个独特的合约自动生成即有买者就会有卖者的机制,使所有的买卖过程都是完全竞争的,谁也垄断不了。 那么,在期货价格形成的过程中存在不存在大户操纵市场的现实?实际上,期货市场自身运行的特点决定了不可能出现市场操纵行为。因为期货市场是无限性的,任何大户都是相对的。进来一个大户可能会瞬间影响价格,若价格不合乎供求规律,马上会有更多的大户进场交易,以矫正价格,获取利润。所以,无论从理论上还是从实践的情况看,期货市场不同于股市,由于合约自动生成,市场是无限的、开放的,理论上不可能有大户操纵市场成功的可能性,实践中也无案例。因此,若想让期货市场正常发挥其功能,不能违背期货市场无限开放性的特点,不能限制交易者进入,不能给自由的资金进入设置障碍。 其二,期货市场是一个实行“三公”原则的公共市场。 期货市场形成价格之所以是贸易和金融交易的基准价,是因为它实行“三公”原则,即以公开、公平、公正的原则进行交易。任何价格与之形成的价格相比,都不具有权威性。 真正反映供求关系的价格形成条件之一是不存在非市场的力量来扭曲价格,影响价格形成。如在战时经济条件下,国家为了战争而配置资源,不考虑供求关系,而实行统治价格,不存在交易双方的“三公”问题,是一种强制行为。而在和平时期的市场经济条件下,“三公”原则是形成真正反映供求关系价格的保证。 期货市场的交易有公开性的特点,这一特点保证了市场是透明性的市场。在一个公开性的市场里,所有的信息都是公开的,经济、政策信息包括一些交易、交割、持仓信息都是公开的,市场的信息公开性使内幕交易不可能存在。交易者没有进入市场之前对于供求信息、市场信息、交易规则都是均衡占有的,没有信息特殊占有者,唯一不同的就是对未来走势的判断,因而形成了多空双方的交易。 在市场公开的条件下,所有的市场参与者都公平竞争。所谓公平竞争,指交易者都遵守公共约定的法规进行公平交易,谁也不存在特权。在交易规则面前人人平等,只有市场盈亏是不同的,即正确地认识了市场供求关系及其变动趋势者获利,反之则亏损。从目前的情况看,期货市场是一个人类社会迄今以来最为公平竞争的场所。 期货市场的公正性是指在期货市场交易双方都依照法规进行交易,其交易结果具有公正性。因为期货市场与股票市场不同,期货市场任何时期都具有多空双方,交易立场是时刻对立的。因此,所有的法规都应该是具有公正性,所有的监督和自律都是公正的,否则,便没有交易的另外一方,形不成市场。 实行“三公”原则的市场决不能有非市场的力量介入,假如交易规则不公正、市场存在行政力量干预,都会影响期货市场的发展。我国期货市场发展的历史上最为重要的教训是由于行政力量介入市场,期货交易所规则朝令夕改,使期货市场功能不能很好地发挥作用。 其三,期货市场是一个层层分散风险的市场。 期货市场的另一个基本功能就是化解和分散国民经济运行中的风险,给企业一个回避风险的理财工具,确保经济运行的稳定性。从企业的角度讲,可以通过套期保值交易将风险转移出去,避免价格变动给企业经营带来冲击。与此同时,市场上有大量的投机者,通过价格变动的预测来获利,他们通过承担风险来获取价差利润。这种交易风险和收获是相对称的,因此,投机交易者是有风险的。 期货市场的高风险性源于其保证金交易,即期货市场是一个高风险、高回报的市场。因为市场的参与者多空双方的交易不同于现货交易,是保证金交易,用5%的资金进行100%贸易的交易。保证金有杠杆作用,投机者通过交纳初始保证金和交易保证金进行交易,由于价格每日都有波动,所以每日都有市场盈亏。在一些特殊时期,由于政治、经济、市场诸方面出现突发因素,会使价格变动幅度过大,使一方投资者出现较大亏损,甚至破产,如巴林银行事件、住友事件等等。这些事件出现后,一定要有机构承担亏损,否则市场就难以正常运行。 既然期货市场的投资者进行的是高风险的投资,对投资者个体而言,风险是经常出现的。为了确保期货市场的正常运行,发挥其分散、化解风险的功能,期货市场的架构是一个金字塔型,在保证金的结算制度方面实行每日结算制。 市场的金字塔构造形成了层层分散风险的机制。期货市场分成若干个层次,层次越多,分散风险的功能越强。如同汽车的减震器一样,汽车只要上路就肯定会颠簸,但有了减震器,颠簸的程度就会降低。以美国的市场为例,交易所对会员结算,只承受其风险,会员经纪公司对其分支机构结算,分支结构对客户结算,还有一些介绍经纪商,分成了若干层次,而每一个层次都把下一个层次变成一个客户控制风险。因此,很难有风险传递到交易所这个层次,只要交易所没有结算风险,市场就能正常运行。 保证金制度和每日无负债结算制度是市场风险消化的关键。期货市场每日结算、清算盈亏,有亏损者第二天开市前要追加保证金,否则期货公司按规定予以强制平仓,这样,每天都不积累风险。层层管理风险的主要依据便是每一层次对下一个层次清算,及时化解、处理。因此,每日的盈亏都将每日价格波动的风险化解了,不会形成系统性的风险。 其四,期货市场是一个权责对称的市场。 期货市场是一个有着自我发展动力的市场,它不断根据市场经济发展的需要而调整自己,以适应新的经济形势。这种自我发展的动力来源于它各个主体行为的权责对应性,而权力和责任是对称的、平衡的,否则,其发展将是失衡的。 期货市场的主体主要有市场参与者、经纪机构、交易所、自律机构和行政监管者。 市场参与者是市场的基础,是市场发展最基本的动力。市场参与者无论是保值者还是投资者,都是风险与收益对称的,谁都没有特权。保值者在市场上若方向相背也照样亏损,只不过现货盈利可以相抵而已。投机者更是如此,冒多大风险,与之对应的是收益。所谓期货市场的风险分散功能是指投机者为了获利而进行交易而承受风险的过程。若市场上出现了个别投资者风险与收益不对称的状况,市场就难以正常运行了。 期货经纪机构的收益是手续费、结算收益、基金发行、融资收益等服务型收入,与此相对应的是服务型支出,因此无力承担市场盈亏的风险。但是在实践中,在市场价格出现单方向连续涨跌停板的时候,客户存在穿仓问题,期货经纪机构只好被动承担风险,层层消化风险。因此,在期货市场的整个服务收入中,应根据风险与收益对称的原则,将大部分分配给期货经纪机构。从美国的情况看,普通的手续费收入交易所和期货公司会员是1:12左右的关系,即经纪公司是交易所每笔交易收入的10—20倍左右,并且区分批发和零售,有的公司终端收费是交易所的50—60倍。 国际上期货交易所实行会员制或公司制。但无论实行什么体制,都是会员自我监管的一个机构。会员制的交易所不盈利,受会员大会通过的年度预算约束,每年达到收支平衡。公司制也是年终分红给股东会员,性质是一样的。由于交易所主要是组织交易,如果不发生整个社会金融体系崩溃之类的事件就不会出现财政问题,可以基本上不承担风险,因而其收入与维护交易所正常运营的支出相符即可。 自律机构的健全和发挥作用是期货市场的一个特色。由于该行业有严格的自律,其行为才会有信誉,市场才会不断壮大发展。历史证明,什么时候行业自律越完善,其行业发展速度就越快。行业自律机构是一个全行业的服务机构,与市场风险无关,因此,各国都是根据其预算收入从每笔交易中提取一定的费用,用于行业自律和行业拓展。行业自律机构是彻底不以营利为目的,也不承担任何市场变动的风险。 国家的行政监管机构是立法、监管市场的机构,它要行使监管、执法的职能。该机构是一个国家职能机构,其经费来源于财政。 其五,市场参与者的普遍化和结构合理化。 期货市场是一个自由竞争、无限开放的市场,其参与者必须普遍化。参与者越是普遍,市场的流动性越高,竞争性就越强,价格就越有代表性,其功能越能发挥得好。从期货市场的发展历史看,当市场参与者仅限于行业参与者和相关投资者参与,没有达到社会化的程度的时期,期货市场的作用范围仅限于该行业,并不是社会化的市场。只有当全社会投资者普遍参与的时候,才是全社会认可的市场,其发现价格、合理配置资源的功能才能真正发挥。因此,任何限制市场参与者的规则都是不合乎其运行要求的。 那么,是否对任何投资者来讲都可以任意参与市场,有没有市场参与者是不利于市场竞争的呢?一般来讲,所有的垄断权势部门不能进入市场。所谓垄断者如国家行政机构,没有成本概念,不是一个正常的经营者,若进入期市,将会扭曲价格,成为最大的市场操纵者。如据2004年11月15日《中国证券报》毕胜先生的文章中所讲,某机构有色金属的轮库,2003年9月,通过某期货公司的席位抛出10万吨国储铜,价格每吨1.8万元左右,使市场一度出现了恐慌,价格下滑,许多商家停止了在国外采购而买入上海期货交易所期铜。到了2004年11月,市场铜价达到每吨3万元以上之时,市场纷纷传言该机构从上海期货交易所接铜补库,仅该期货公司的席位上就有头寸近4万吨。因此,LME铜价居高不下,创出历史新高,中国每月的进口应该每吨多付出几百美元。有关机构利用轮库这一权力,不仅使国内市场价格严重扭曲,而且使全国铜进口多付出了上亿美元的成本。像这样的行为是应该严格禁止的,否则市场无法正常运行。 期货市场参与者的结构应该合理化,即既有行业参与者,又有非行业的投资者。而在投资者当中,既有中小散户,也应该有机构大户,他们各有优势,共同作用,才能保证价格形成的合理性。 行业参与者大多是套期保值者,代表行业对该产品供求的预测。中小投资者代表社会各个方面对该商品价格走势的看法,他们参与市场是市场价格形成中不可缺少的力量,也使得市场有流动性。机构投资者在我国还很少,没有专业的机构投资者。但在国外,却占市场参与者投资比重的大部分。机构投资者资金实力雄厚,有专业人才研究和操作,分析预测能力较强,可以进行中长期交易,一般进行商品价格周期投资、根据价格周期变动进行中长期投资,是市场的稳健投资者,他们的参与有利于价格发现。 其六,从业人员的自律与诚信 期货行业属于金融服务业,主要的资本是人力资本,人是行业之本。因此,从业人员的自律与诚信是行业发展的基础条件,即自律程度越高,行业诚信度越高,其行业越能迅速地发展。 以人为本是由该行业的特点所决定的。金融衍生工具往往比较专业,有许多产品本身的设计及其交易交割规则,甚至包括合约点数换算都是专业化的,许多投资者往往对此不太清楚。因而,需要专业化的人才为其服务,包括投资保值方案的设计和技术上的进出市场。所以,从业人员的诚信与行为自律是非常必要的条件,否则,若从业人员不诚信,或单纯为了一己私利会使市场中显得到处都是骗局,毁坏市场最根本的信誉。 从期货行业发展的历史来看,从业人员的自律是其发展的必要条件。美国在发展商品期货初期,由于从业人员行为短期化,受到了社会的猛烈抨击,有的州甚至立法禁止期货交易。从业人员为了业务发展,要去开拓市场,说服客户,为自己创造收入。如果言行诚信、手段正当,无可非议。若相反,就会给行业带来负面影响。因此,期货市场的从业者们开始严格自律,从交易所会员之间自律开始,到从业人员的自律,创造了一系列自律规则,使市场有秩序地运行。可以说,翻阅期货市场的发展史,应该是一部不断完善自律的历史。美国颁布的第一个期货法规是在期货市场诞生70多年后的1922年,国会通过了《粮食期货交易法》。该法规只是规定了两项内容,第一是赋予了联邦政府收集期货交易各项资料的权力,第二是赋予交易所防止垄断价格的义务。到此为止,期货市场的运行主要靠行业自律。 从业人员的诚信和行业自律是共同促进的关系。诚信是从业人员行为的基础,自律是为了保证诚信。若从业人员违规出现了不诚信的行为,行业自律组织会将其清除出去,用不断淘汰的办法来维护其行业信誉。由于有了行业自律机制的不断作用,期货市场的发展会不断扩大其诚信度,创造其信誉,而市场的信誉又反过来推动市场不断扩大、发展,形成诚信和市场发展互相推动的良性循环。

期货 均衡:什么是林达尔均衡呢?

林达尔均衡以瑞典经济学家林达尔平衡命名推理,在期货市场上所存在的共用品现象。不过,要给出共用品的经典定义似乎不太容易,几乎无法找到有关共用品的中国式的标准定义,我们仅仅知道共用品的两个最明显特点是非竞争性,非排他性,对於共用品而言,每个个人的消费量都是该共用品的全部总量。 林达尔通过一个新的定价方法来建立起一个类似于私人物品竞争性均衡的公共物品的均衡模型,称为林达尔均衡。在林达尔的均衡中,不是所有消费者面临一个公共的(相同的)价格,而是全部消费者有一个公共的数量;不是总产量在全体消费者之间分配,而是总成本在消费者之间分摊。因此,要尽量使每个消费者面临的价格符合其对公共物品的真实评价(或偏好)。这样就使得消费者愿意支付的价格总和正好等于公共物品的总成本。于是生产的约束条件就变成总收入等于总成本。 林达尔均衡的解就是在正常利润为零的约束条件下,使公共产品的定价采取与消费者的需求弹性相关的方式来确定,即依据每个消费者对公共物品的不同评价,分别确定不同的价格。 林达尔均衡的功绩在于从理论上论证了公共物品(包括信息商品)的市场均衡价格原理与私人物品的市场均衡价格原理之间的差异,为进一步探讨信息商品的价格问题找到了强有力的理论依据。

期货 均衡:从长期看,商品的价格最终反映的必然是供求双方力量均衡点的价格.那么,商品供求对期货价格有影响?

当然有影响不光供求,国外行情和政策也有关系想做期货可以加我交流

期货 均衡:期货套利功能实现的原理和方法

楼主是防灾08会计班的吧,我是你的老师FJY 这个题目你在网上是查不到的 老老实实自己做吧

期货 均衡:期货价格技术分析之顺势而为

一、趋势的定义

在技术分析这种市场研究方法中,趋势的概念绝对是核心内容。图表分析师所使用的全部工具,诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等,其唯一的目的就是辅助我们估量市场趋势,从而顺应着趋势的方向做交易。在市场上,“永远顺着趋势交易”、“决不可逆趋势而动”、或者“趋势即良友”等等,实在已经是老生常谈了。因此我们要花些功夫,给趋势加以定义和分类。

从一般意义上说,趋势就是市场何去何从的方向。不过,为了便于实际应用,我们需要更具体的定义。在通常情况下,市场不会朝任何方向直来直去,市场运动的特征就是曲折婉蜒,它的轨迹酷似一系列前赴后继的波浪,具有相当明显的峰和谷。所谓市场趋势,正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些峰和谷是依次递升,还是依次递降,或者横向延伸,其方向就构成了市场的趋势。所以,我们把上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷;把下降趋势定义为一系列依次下降的峰和谷;把横向延伸趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷。

二、 趋势具有三种方向

我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向,要么上升,要么下降。但是事实上,市场具有三个运动方向一上升、下降以及横向延伸。仅就保守的估计来看,至少有三分之一的时间,价格处在水平延伸的形态中,属于所谓交易区间,所以,弄清楚这个区别颇为重要。这种水平伸展的状况表明,市场在一段时间内处于均衡状态,也就是说,在上述价格区间中,供求双方的力量达到了相对的平衡。不过,虽然我们把这种持平的市场定义成横向延伸趋势,但是更通用的说法还是“没有趋势”。

大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的,其主要设计意图在于追随上升或下降的市场。当市场进入这种持平的或者说“没有趋势”的阶段时,它们通常表现拙劣,甚至根本不起作用。恰恰是在这种市场横向延伸的时期,技术型交易商最易受挫折,而采用交易系统的人也蒙受着最大的损失。顾名思义,对顺应趋势系统来说,首先必须有趋势可循,然后才能施展功用。所以,失败的根源不在系统本身,而是在于交易商,是交易商操作错误,把设计要求在趋势市场条件下工作的系统,运用到没有趋势的市场环境之中了。

期货交易商有三种选择——先买后卖(做多头)、先卖后买(做空头)、或者拱手静观。当市场上升的时候,先买后卖当然是上策。而在市场下跌的时候,第二种选择则是首选。顺理成章,逢到市场横向延伸的时候,第三个办法——拱手静观——通常是最明智的。

三、趋势具有三种类型(规模)

趋势不但具有三个方向,而且通常还可以划分为三种类型。这三种类型就是主要趋势、次要趋势和短暂趋势。实际上在市场上,从覆盖几分钟或数小时的非常短暂的趋势开始,到延续50年乃至100年的极长期趋势为止,随时都有无数个大大小小的趋势同时并存、共同作用。

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期货手续费、保证金、交易时间一览表(2019年09月更新)


期货 均衡:期货交易到底难在哪里?

期货交易之难,难在大家把这个行业看的太过容易了。

初入行业时的每个人,都自信自己很行。凭自己的学历、经历,和对世界经济形势的理解,是应该比大多数人强的。与是,自信满满地开户,然后亏的一踏糊涂,再不断学习、再亏,不断地重复以上……因为他不了解市场的本质,他也不了解交易的成功与学历、经历、努力无关。其实交易行业是世界上最难的行业,交易的残酷仅次于人类战争,市场从来都是专治各种的不服!

说道本质,试问有谁真正了解呢?

简单说说吧

股票市场是虚拟市场,大家可以同赚同亏,今先不说这个,直奔主题期货交易。

期货市场是零和市场,加上手续费的消耗便是负和市场。说白了与赌场无疑。以国内商品为例,每年的手续费、服务软件费用、培训机构等方面资金消耗,会达到千亿以上。按市场存量资金计算,也就是五年左右会把几千亿的资金消灭。这也是交易界走了一批又来了一批的原因,只有不断注入新的血液,市场才能继续。所以五年期限是考验一个交易者水平的标准,别觉得高手遍地都是,连续七年盈利的个人交易者,有个数据透露全国仅有七人。(敢上那七年日K级别趋势策略好使,估计近两年也〇了吧)

整天说自己交易多么牛的人,不是天下首富,就是吹牛逼的亏货加骗子。没事上七禾网查查,你看基金机构都是二八定律,去年一年清盘亏损的机构是前几年的总和,能够连续几年收益百分之几十的没有几家。可一来知乎,没发现谁说自己亏,全是盈利高手。敬佩、敬佩!

头一年的盈利机构与期货大赛冠军,往往第二年都亏成狗以成市场定律。连续几年大赛冠军的都不是什么正规的三方比赛,皆是期货公司内部造出来搞培训的,明显是五行缺德!

有些个别的交易者,确实在一段时间取得了高收益,那只是他使用的交易策略适应了那段行情而已。例如:万群的五万到一千四百万,不也亏回去了,林广袤二十亿后不也亏回部分,曾经的交易大咖有几个好的结局?只要你不离不开这个市场,大多都是杰西利费莫尔的归宿。

有人会说我跟他们不一样,我有祖传秘籍,传男不传女。那我问你每年收益几倍呢?五倍?十倍?

别的,咱们保守点吧,一年一倍好吧。

帮你算算吧,如果100万本金入市,一年一倍,复利十年1024倍就是十亿多,二十年就是一万多亿,你以经把国的的期市消灭多遍了,再多几年大A股都被你灭了!你那密籍还有必要传给子孙吗。别跟我说市场容量的问题,资金瓶颈问题,扯皮而已。世界交易大师老巴、老索等才百分之二十几收益,西蒙斯才三十。几十年后,都得管你叫爷。

以上说明大多数人进入这个市场是没有前途的,市场本质以经证明,目前你所听到、看到的交易方法都是错的,什么顺势、止损,什么这论那论那分析?比如技术分析的鼻祖威廉江思,他的技术核心是什么?他的技术核心就是没核心,一切分析都是数学的巧合而已,他的分析从来没有为他赚到一毛钱,啃着发霉的面包写书只是为了生存。大多数人还去信仰什么价值投资,其实价值投资的本质就是大周期级别的回归策略,也叫震荡策略,是反趋势的。价值鼻祖老巴从来没有在二级市场炒过股票,你所能学到价值投资理念,也是技术分析而已。


再例这几年流行的趋势跟踪策略,以历史回测为依据,从而获得概率下的盈亏比与正期忘值?截断亏损让利润奔跑看似有道理,但它违背了一个规律:二八定律。趋势策略的诸多陷井不是一般人能躲避的,就算你执行力有多历害,连续几年的失效期,人性这关不是谁都能过去的。国内部分CTA资金机构搞的日k级别跟踪,前年双十一的坑还没爬出来呢。

寻找一种中长线趋势跟踪盈利的策略必不难,随便用程序化回测一下,几分钟就能到一个历史上盈利的曲线。因此,好多人误以为自己获得了交易的秘密武器,只要按此方法做下去,加上轻仓、顺势、止损、多品种等,只要能克服自己的人性弱点,严格执行下去就一定会成功。要我说,你还是把交易这行想的过于简单了。

原因是,如果这种广为人知的方法真的能稳定盈利,年收益不多说百分之二十几吧,几十年后国内不就会有千千万万个像巴菲特了,可能吗?

越是看似简单的东西,门槛越高。本质上肯定隐藏着不为人知的陷阱,当一种盈利模式被大多数人认可后,使用的人越来越多,一多后违反了狼兔定律,必然会失效,不失效市场就会灭亡。

再举个例:十个人做一个赌钱游戏,每个人10元钱,游戏开始:9个人代表散户,每个人亏2元,1个人代表庄家,那1个人手中就是28元,9个人每人手中还有8元,游戏还能继续。反过来,如果9个人每人都盈2元呢,那1个个人不但10亏没了,还倒欠8无,这游戏还怎么继续下去?

市场永远是少数人赚多数人的钱,市场才能存在。市场多数人赚钱少数人亏钱,市场就会消失。

股市也一样,大家都在盼望着牛市的到来,以为牛市来了大家都能捡钱一样,但结局恰恰相反,没有牛市还好,牛市一来往往是散户的恶梦的开始,二八定律没有错。某些人还盼望着什么社保等资金入市,真是傻得可爱,社保资金是来这赚钱的,它敢亏吗,它赚谁亏呢,自己想去。

负和市场本质,注定阶段性少数人去赚多数人的钱,也证明了广为人知的交易方式皆是错的。

市场本质相当于原始草原,食肉动物的与食草动的比例必须以少胜多。一只狼对一百只免子,去掉免子的自然死亡与老鹰等天敌的意外损耗,狼免还算平衡,但一只狼对十只兔子狼也会饿死的。反之,草原如果只有免子没有狼,以兔子的高繁殖能力又会消灭草原,听说澳洲兔子以成灾多年,像发洪水似的都不是群了。(狼是主力,免子是散户)。请记住,狼缺的不是资金,缺的是对手盘。一条鲸鱼对1000条小黄鱼的游戏,是玩不下去的。

说了半天交易之难,来点干货吧,以免朋友们对交易失望。

做个小实验,让你朋友在屏幕上把周期那用手遮挡上,你来猜猜屏幕上是什图期的K线图,结论是,你是分不清是分钟小时图、日线图,周线图的。说明一个道理:各周期的走势方式没啥不同,只是时间大小不同,该震的震,该行情的行情。以30均线参数为例,一小时30的行情能走5天,那么1日30的行情就会走30天(按1天为6个小时算)。同理得出:小时级别是日线级别行情的6倍,小时级别一年经历过的行情是日线级别的6倍,也就是6年。同理再得出:小时级别策略失效期为一年的话,日线级别为6年,我没有算错,是6年!中长线级别的趋势交易者,有谁能战胜系统长达6年失效的考验?通常人性选择会趋利而避害,交易理念及系统执行皆会动摇,与是,不断反思,不断学习,不断改进,不断优化?被市场淘汰出局以是必然,只好经常发出一声叹息,人性难呢!知易行难呢!要王阳明圣人说,什么知易行难,知道做不到还是不知道。与是又学佛、学道、学修行,炼交易心态,开什么玩笑,修行是人正常不过的事情,但只是为了交易能获利才去修行,老子与佛主绝对不会保佑你。

有些人深知了交易的残酷,与是,口才好的人,会应用之前的交易经验,当个分析大湿、培训湿啥地,没事猜猜大盘几只脚。笔才好的,写写论坛拉拉粉,整个公众号、出本书啥的,也是一个很聪明的选择。口才笔才不行的,吹吹牛B找找自信,或者当个喷子啥的,真是热闹,充满搞笑。

交易级别越小,策略失效期越短,运行越稳定。交易日内的朋友也不少,但为什么发现不了稳定的呢?因为周期一小,隐形的交易成本就会上升,滑点与手续费等因素,会让短线成功难以上青天!

以上说明了什么?是大数定律。日k连续几年的盈利不算什么,连续几年的失效只是还没发生而已,而且发生是必然的,没有谁能抗拒,除非你永远不玩了。交易样本越多,策略越可信。但交易频率最高,能够正期望值的策略越难找。

交易的核心密秘是中短趋势策略,目前国内没有几家公司掌握。此策略收益并不高,但收益与回撒稳定,没有中长线策略的长期失效缺陷。也是各机构苦苦追求的东西。

如果你拥有,请连系我。来我公司,不用上班,老板直接给你一个亿现金。(条件:五年以上保证金中心的中短线交易,稳定盈利资金曲线)

世界上最难的事情,就是把自己的思想放在别人的脑袋里。

真是太寂寞了

谢谢

期货 均衡:各位期货大神,你们做期货是怎么成功的?

以下是我自己走过的路,希望对你有所帮助

1、生猛操作之路:

每天操作猛如虎,一月亏掉两万五,这是所有期货新手的起步阶段,我曾经也一样,初生牛犊不怕虎,重仓满仓、梭哈豪赌、频繁交易、逆势死扛、抄底摸顶,MACD、均线、布林带、筹码、盘感、小道消息、K线形态,十八般武艺样样精通,心里想的就是2个字-赚钱,就像一个视频里面讲的:‘老子就是要搞钱,光羡慕别人有什么用?’,动机非常单纯。

不过这个阶段的你反而容易赚大钱,因为想的简单,没什么心里阴影和障碍,没有被虐过,有恃无恐,操作非常生猛,大赚大亏是这个阶段的特征,资金曲线也是宽幅震荡、大起大落,每天不论盈亏,忙的不亦乐乎。


2、打回原形之路:

你经过一段时间的折腾发现,来来回回都不赚钱,多次死扛不止损遇到反向大单边行情就把之前的利润吐干净了还倒贴,资金损失惨重;如果运气不好遇到一个跌停板,一个大幅跳空,期货账户资金断崖式下跌,赚的钱还没捂热,一夜回到解放前。这个时候就开始不服气了,开始反思到底哪里出了问题?


3、拜师学艺之路:

你经过前期被套、爆仓、赚赚亏亏的经历,开始认识到自己的不足,意识到学习的重要性,然后开始刻苦钻研,买书看书、上网学习、四处拜师学艺,什么《日本蜡烛图》、《短线交易秘诀》、《期货市场技术分析》、《以交易为生》、《海龟交易法》等等,相信大家都看过几本;道氏理论、波浪理论、1根均线打天下、程序化交易、量化交易、网格交易、多重滤网、混沌交易法、顾比均线、江恩巴布林菲特、缠中说禅等等也都能能如数家珍,见过的大神数不胜数,炒单日赚1万的、日内短线的、隔夜趋势的、基本面的,有做突破的、有做回调的、有做动量的、有抄底摸顶的,八仙过海各显神通。


这个阶段的你大部分时间都在逛论坛,混QQ群、微信群、博客、公众号,每天厚着脸到处提问,虚心求教,勤做笔记。


然而你容易出现2个问题,要么学到错误的东西,被带沟里,走上弯路,越跑越偏,比如说沉迷于短炒、痴迷于指标、追求完美的技术、幻想练就炒单神功等等,最后走入死胡同出不来;要么能一开始就学到了正确的理念和技术,逐步走上正轨。


4、捣鼓交易系统之路:

能走到这一步,说明你前面已经从各种坑里爬出来了,基本上算是走上正道了,你开始把注意力转移到研究行情波动规律上来,开始把自己的逻辑和方法拿去历史数据中回测验证,想知道它的效果如何,你终于摸清楚了期货赚钱的本质原理,把规律转化成交易规则,形成了各种标准一致的交易信号。


通过分析回测的数据,继续回测多个品种和多个市场,最后发现,原来大部分周期和品种可以赚钱,但是对收益不满足,继续优化参数、优化条件,这里注意,你不小心容易走上过度优化和追求完美的道路,因为胜率、盈亏比、频率是相互制约的,不小心容易走入死胡同,所以你只能进行能取舍和平衡。


最后你清楚了交易系统最大的回撤和最坏的情况,你心里有底了,对交易系统的连续亏损和失效期有充分的心里准备,只要做到整体正期望值就行了,交易开始变得越来简单了,K线图上也越来越干净。


5、痛苦轮回之路:

有了交易系统,你就要面临实战了,做期货最痛苦的事情莫过于知道却做不到,明明止损超出范围,你非要开仓;明明没有交易信号,你提前入场导致白白止损;明明没有止盈信号,你害怕浮盈抹光提前出局,结果一下车就行情就加速起飞,最后只能骂自己手贱;明明信号来了,你却因为之前的连续亏损不敢动手了,结果是大行情,你一拍大腿:“靠”,不敢再追了。


然而,你又不能惩罚自己,这个阶段令你十分苦恼,也导致你的实盘与历史回测的效果有很大差距,主要是因为执行力不到位而导致的,你开始意识到战胜人性有多么困难,每天都在痛苦煎熬中度过。


6、阿弥陀佛之路:

做期货交易的都明白,知道和做到之间只差一个字,却相隔十万八千里,怎么办?你只能把执行力和知行合一天天念叨挂嘴边,进行心理暗示,靠规则来克服恐惧、贪婪、和侥幸心理,强化这种意识,就像有人说的把规则融入血液里面,在期货交易中冷血无情,像机器人一样,冰冷的执行每一个指令。


实在不行,你可能还会学人家诵经念佛,地藏经、金刚经、般若波罗蜜多心经,选一本修行,在亏钱的时候,一句:‘凡所有相皆是虚妄’,也许一切就释怀了。或者也有人写写书法,看看书,远离市场,人心也不会那么浮躁了。


这个阶段你所做的,其实都是在强化自己对交易系统的信仰、完全接受行情的不确定性和随机性,最后对于未知和未来,才能没有那么恐惧了,最后你发现,趋势只会迟到,不会缺席,连续亏损和账户回撤并不可怕。


7、黑天鹅之路:

我们经常说:“某某人有钱了就有点飘了”,做期货的也是如此,比如你会在某个阶段抓到一波罕见的大行情,比如2014年的股指期货,2016年的焦煤焦炭,有的人赚了很多钱,然后开始自信心膨胀了,就开始有恃无恐,为所欲为,开始违背交易规则,重仓干、不止损、抄底摸顶,然后遇到突发黑天鹅,比如2015年股指期货连续暴跌、比如2014年外汇市场的瑞郎暴跌、2016年期货市场的双11闷杀,相信大家都经历过,在黑天鹅面前,重仓、满仓、抄底摸顶的都很容易栽跟头,这个时候你的账户很有可能再次回到解放前。


所以我经常跟做期货的朋友讲,不要飘,当你开始自信的时候就是你可能要翻车的时候了。


8、求永生之路:

经过了黑天鹅的洗礼或者账户的大缩水,这个时候你已经彻底领悟到期货市场是不确定的,行情波动的方向和幅度不确定,致命风险也不确定,只有做好计划才能应对未知风险。你会去思考:要不要多策略、多品种、多周期、多市场,把风险分散在碎片中;你开始意识到账户翻倍了要把本金抽走,留下利润继续滚动;另外期货交易到底当做主业还是副业,都是是这个阶段考虑的重要问题。


毕竟风险无法控制,只能应对,争取在下一次黑天鹅来临的时候,还能好好的活着,你开始不再追求暴利而是追求生存得更长久,这些都是是这个阶段重点思考的问题。


9、打开格局之路:

到了这个阶段,期货账户的盈亏已经不会再影响你的生活了,你的本金早就撤走了,留下的都是利润在账户里面复利,你不会不再与人争论行情了,因为你知道金融市场根本就不存在唯一的标准和真理,更没有一劳永逸的技术和策略,各自操作理念和手法各不相同,没有对错之分,只要能赚钱,没什么好说的,说起来也是鸡同鸭讲。


你的交易的周期越来越大,从分钟变为小时、日线、周线,持仓的时间越来越长,有更多的时间陪伴家人,有更多的时间去享受生活,不再为一根K线,一个秒杀,一个消息而心有波澜了,睡眠质量也越来越好了。


10、手艺人之路:

这个阶段, 你可能已经人到中年了,但是期货市场依然年轻,越来越多的品种上市,让人目不暇接,可是你已经慢慢厌恶风险了,分配到期货账户资金越来越少,配置的不动产、指数基金、国债、货币基金、养老保险越来越多,每天的生活不争不抢,不急不躁,养养花草,喝喝茶。期货交易对你来讲,不过就像是一门古老的手艺,熟能生巧而已,再看看这个市场,每天仍然有很多年轻人进进出出、来来回回,就像你当年的模样。



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期货交易:发现波动,认识波动,捕捉波动!

交易没有方法不可长久,方法不当同样不能持续。在刚开始涉足期货交易时,相信大部分交易者都会经历跌跌撞撞,甚至惨不忍睹的局面,但也相信所有的坏的遇见也许是交易中最好的安排,也是交易成功路上躲不开的并能成就自己的一道道坎。没有不经历失败的成功,一切失败的经历也不会是白白经历,只要善于看待自己的过往经历,就会明白存在即是合理,一切都是条件的和合,都是水到渠成。这些经历让我们开始冷静、反思、总结、进步,让我们从无脑交易走向寻求探索适合自己交易方法的路子,但让很多交易者苦恼的是不知从何下手找到适合自己的方法。方法多种多样,探索方法的途径大同小异,在这里从自己的角度分享一下探索方法的经验,有缘者得之。

交易的是价格,更确切的说是价差,只有价差才有利可图,也只有价格波动才会造就价差,所以只要给价格波动来一个彻底深入的研究,一些捕捉这些波动的方法就会自然显现出来。其实就是通过聚焦思维解决是什么、为什么、怎么办的问题,即价格波动是什么样的,为什么会有这样的价格波动,怎么捕捉自己想要的价格波动!

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发现价格波动,需要在有了一定的交易经历后,用心去观察价格波动都会体现出什么样的特征,以什么样的方式呈现在你的眼前。其实无论是前辈总结还是从盘中观察,都能简单的看出,价格波动无非呈现:上涨走势,下跌走势,横盘走势三种形式,如果在考虑时间要素的话,无非就是不同周期的上涨走势,下跌走势,盘整走势就是这么简单,先不要把他们复杂化,其他像是空头陷阱、V形反转,三角形什么的,无非是上述三种基本走势的不同表现而已。最基本的就是最核心的,只要合理运用不同的周期,就可以发现这三种基本走势不停地展现在你我面前。

认识价格波动,在于不仅要知其然还要知其所以然,这一点可以让我们掌握交易的逻辑依据,只有在本质逻辑上行的通,交易之路才可以走的远,没有逻辑支撑的交易,最终都会昙花一现。交易的逻辑可以分为两个方面,一是基本面角度的供需逻辑,一是盘面角度的市场行为逻辑,同时也形成了交易方法的两大派别基本面派和技术派。这两种逻辑都可以对三种基本走势做出基本的解释:一是供需均衡对应盘整走势,供需失衡对应涨势或跌势;二是多空力量均衡表现为盘整走势,多空力量失衡表现为涨势或跌势。交易方法的探索就是要建立在其中一种逻辑之上,这就需要了解自身的优势和劣势,先从大的基本面或技术面选择适合自己的方法。

捕捉价格波动,就是结合自己的性格习惯等选择自己喜欢的某种价格波动,然后就是想方设法去捕捉这种波动。例如你想捕捉盘整走势,可以研究震荡策略,你想捕捉趋势走势,可以研究顺势策略,至于你是做炒单模式、超短模式、日内模式、隔夜模式、波段趋势模式等无非是周期的区别而已。开始最好还是力求简单,不要什么波动都想要,什么模式都要学,反而什么都学不会,先专注做好一种波动,一种模式,就足以做到小有成就,然后再考虑其他波动其他模式。在捕捉一种波动时,还是遵循从简单到复杂的步骤,先研究总结一些基本的比较标准的价格波动,再去研究一些更加复杂的不规则价格波动,逐渐达到熟练应对同一类型价格波动的目的。这是总体的方法探索的一种路径,供大家参考。其实方法探索还远远不止这些努力,后面更多还要从细节上去打磨,去反复验证。

交易没有捷径,只能一步一个脚印往前走,趟平每一个坑和坎,否则未来只能让自己遭受更大挫折。

发现波动,认识波动,捕捉波动!让自己变得简单,交易也就变得简单!

期货交易能让生活富足也能让财产缩水,做交易时一定要控制好风险,保住本金才是最重要的。笔者《宗虎》徽信3455663080最后再次提醒大家投资有风险,入市需谨慎!

(以上观点仅供参考,不可作为操作建议。)

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