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「美国国债期货合约有哪些」假设10年美国国债期

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美国国债期货合约有哪些:假设10年美国国债期货合约报价为126-175或126′175,那么该合约价值多少美元?

CBOT的中长期国债期货采用价格报价法。5、10、30年国债期货的合约面值均为10万美元,30年期国债期货的最小变动价位为1/32,5年、10年期的国债最小变动价位为1/32的1/2,CBOT中长期国债期货报价是按每张债券100元面值进行报价,格式为“XX—XX”,“—”号前面的数字代表整数部分,后面的数字代表多少个1/32。其中,由于5年期、10年期的最小变动价位为1/32的1/2,所以“—”后面有出现3位数的可能。 故此该合约价值=10万美元*(126+17.5/32)/100=126546.88美元

美国国债期货合约有哪些:芝加哥商业交易所推出第一张国债期货合约属于什么国债期货

最早的国债期货产品诞生于1976年1月,美国芝加哥商业交易所(CME)推出的历史上第一个国债期货合约,91天期的短期国库券期货合约

美国国债期货合约有哪些:中金所上市的国债期货合约标的是什么

中国金融期货交易所周五发布10年期国债期货合约及相关细则,明确标的和可交割期限。公告显示,合约标的为面值为100万元人民币,票面利率3%的名义长期国债;到期月份首日剩余期限为6.5-10.25年的记账式付息国债。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的 2%。最低交易保证金为合约价值的2%。 国债期货(Treasury future)是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种,是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下,为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日,国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。

美国国债期货合约有哪些:国债期货合约代码是什么字母

你好,二年期国债期货的交易代码是:TS,五年期国债期货的交易代码是:TF,十年期国债期货的交易代码是:T。

美国国债期货合约有哪些:10年期国债期货合约的报价为97-125,则该期货合约的价值为()美元

这道题是参照CBOT的中长期国债期货采用价格报价法。5、10、30年国债期货的合约面值均为10万美元,合约面值的1%为1个点,即1个点代表1000美元;30年期国债期货的最小变动价位为1/32个点,即代表31.25美元/合约;此外,5年、10年期的国债最小变动价位为1/32点的1/2,即15.625美元/合约。CBOT中长期国债期货报价格式为“XX—XX”,“—”号前面的数字代表多少个点,后面的数字代表多少个1/32点。其中,由于5年期、10年期的最小变动价位为1/32点的1/2,所以“—”后面有出现3位数的可能。 该题中,10年期国债期货报价97-125,实际报价为97+12.5*(1/32)=97.390625元,由于国债期货的报价一般是采用每张债券面值为100元来进行报价的,故此该期货合约价值为10万美元*97.390625/100=97390.63美元。

美国国债期货合约有哪些:国债期货的具体合约条款是什么样子的?

根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则,5年期国债期货合约代码TF,标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。和股指期货一样,国债期货竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价在交易日9:10~9:15进行,其中9:10~9:14为指令申报时间,9:14~9:15为指令撮合时间。交易所的结算实行保证金制度、当日无负债结算制度、结算担保金制度和风险准备金制度和会员分级结算制度。 正在测试。可通过特定期货公司申请模拟

美国国债期货合约有哪些:国债期货(TF合约)怎么算盈亏?不要谈美债!我将直接无视!

盈利(93.956-92.622)*10000=13340元,实际当然还要除去佣金,佣金具体要看你开户的公司的佣金比例了。 需要保证金93.956*10000*4%=37582.4元,当然还要有交佣金的。 持仓总资金量,商品期货和金融期货计算的单双边不一样(软件上商品期货的持仓、现手肯定是双数,期指和国债可以是单数)。国债期货持仓2000手按商品期货的算法是4000手(多空头开仓都要钱),持仓需要的总资金量大致是当日结算价*10000*4%(不同公司保证金比例其实不一样的,这里按你假设的4%算)*4000

美国国债期货合约有哪些:国债期货合约一手是多少钱

中国国债期货仿真交易重启,根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则,5年期国债期货合约代码TF,标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币,以净价方式报价。最小变动价位为0.01元,合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”,1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月,季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%,最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。 中国国债期货仿真交易重启,根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则,5年期国债期货合约代码TF,标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币,以净价方式报价。最小变动价位为0.01元,合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”,1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月,季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%,最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。 中国国债期货仿真交易重启,根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则,5年期国债期货合约代码TF,标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币,以净价方式报价。最小变动价位为0.01元,合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”,1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月,季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%,最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。

美国国债期货合约有哪些:美国长期国债期货和欧洲美元期货的报价和合约面值

美国长期国库券有10年和30年两种: 10年期:每100美元的国债,每年4美元的息票,3.96%的收益率,现售价100.25美元,到期日为2018年8月15日; 30年期:每100美元的国债,每年4.5美元的息票,4.33%的收益率,现售价102.78125美元,到期日为2038年8月15日。 欧洲美元是指美国本土以外的美元,报价(Quoted Price): IMM报价,100-Libor 方式,因此Libor上涨则报价下跌,多头亏损,反之Libor下降则报价上升,多头盈利 与美国利率有负相关

美国国债期货合约有哪些:请逐一列出中国金融期货交易所交易的所有股指期货合约和国债期货合约

各个品种的具体内容见下官网,进去复制一下就好了。http://www.cffex.com.cn/sspz/hs300/hy/课后习题参考答案http://www.doc88.com/p-8199040346319.html楼主,你提的问题单独搜一下百度都可以搜到的,为什么浪费财富值呢??!!

美国国债期货合约有哪些:国际期货市场中,一般用什么其他合约(或手段)对冲原油期货合约?

前提是先定义“对冲”是什么。狭义来说就是指拿一种合约去反向交易,保护另一种合约的头寸价值。理论上只要你有自己的模型,符合公司的风控要求,拿什么组合进行对冲都可以。实际上WTI和BRT之间相互对冲最为常见。其他原油合约的流动性都要逊色很多,用上面这两种去保护其他较小的合约品种也很多,比如DME或OTC头寸。在美国、欧洲和新加坡市场,利用原油期货和成品油期货走势的高度相关性,套取裂解价差,即Crack的交易非常普遍。

说拿玉米期货对冲保护原油合约是扯淡,那不是对冲保护,而是套取生物能源的价差。美国有200多家规模以上的生物乙醇厂,玉米是主要原料。这种做法的目的主要是去套保锁定乙醇厂的利润,而不会是拿玉米保护原油。
投行出身的交易员跨界玩原油、外汇和贵金属的组合交易,那倒也是很多的。

美国国债期货合约有哪些:美联储加息如何影响美国利率(国债)期货市场?

利率期货合约,一般称为利率期货,但大多数人只知道利率期货是一种和利率相关的金融工具。然而,当你进一步了解之后,你就会知道,利率期货的种类繁多,有短则30天期的联邦利率期货合约,也有长则30年期的国债期货合约。

任何利率期货合约都是一种衍生的金融工具,其标的资产是债券市场上的国债。美国的国债由美国财政部发行,根据债券的偿还期限不同,美国国债大致可分为短期国库券(T-Bills)、中期国库票据(T-Notes)和长期国库债券(T-Bonds)3类。尽管利率期货的种类很多,但是它们也有共同之处:一是利率期货会受美联储利率政策的影响,二是利率期货会受国债交易者本身影响。

短期利率和长期利率

为了弄清楚美联储的加息政策是如何影响到利率期货的,我们必须先弄懂利率。利率分为短期和长期。

简单来说,短期国债的利率(收益率)是偏低的,而长期国债的利率(收益率)是偏高的。短期利率是由美联储控制的,而长期利率则是有长期国债的交易者决定的。正常情况下,无论是30天的短期利率还是30年的长期利率都是一条抛物线式的平滑曲线。

下图展示的就是30天期联邦基金利率(Fed Funds Rate,FFR)和30年期国债利率( the yield on the 30-year T-bonds)的决定因素,这两个利率是短期利率和长期利率的典型代表。

短期利率是由美联储控制的,其典型代表是30天期的联邦基金利率(Fed Funds Rate,FFR),也被称为有效联邦基金利率(Effective Fed Funds Rate,EFFR)。联邦基金利率是美国银行间同业拆借利率。美联储通过控制联邦基金利率,来实现对经济的调控。联邦基金利率也被视为是基础利率,并且该利率是可被控制的最低利率。

长期利率是由长期国债交易者决定的。长期利率的典型代表是30年期国债收益率( the yield on the 30-year T-bonds)。一般而言,持有长期国债的投资者都希望获得更高的收益率。国债是可以流通的,可以被交易,交易者一般不会一直持有长期国债直到它到期,因而为了获取更高的收益率会在债券市场上买卖,市场买卖的力量会影响到国债的价格,从而影响到国债的收益率(国债的价格和其收益率成反比,国债价格越高,其收益率越低)。因而,那些30年期长期国债的持有者会通过买卖行为影响到长期利率。

当一国的经济政治状况良好时,长期利率的很稳定,但是当一国经济糟糕或者政治不稳定时,投资者就会卖出长期国债,从而推高国债收益率,反过来就会增加该国的借贷成本。

举例:在美国总统大选竞选阶段时,特朗普承诺会实施一万亿美元的财政刺激计划,这意味着,若特朗普胜选,特朗普政府为了支付庞大的财政支出必须得背上更多的债务。由于美国政府的债务已经临近历史高位,投资者开始抛售长期国债,从而推升了国债收益率。下图中展示的就是:在美国大选竞选期间,30年期美债收益率就开始走升,2016年11月9日,特朗普胜选后,美国30年期国债收益急速走升,自2.6%快速涨至3.15%:

美联储加息会对利率产生什么影响?

我们知道,债券交易者希望在长期中获得更高的收益率,因而,当美联储加息时,短期利率会升高,更长期限的利率也会相应做出反应。

但是,需要注意的是,美联储提高联邦基金利率并不意味着你会看到30年期收益率也会上升,这主要取决于市场的力量以及各种经济因素。

一些人认为,只要美联储加息,所有期限的收益率(利率)曲线都会上升,这种说法是错的。长期国债收益率的决定因素是国债交易者对经济的看法,而并不是中央银行的货币政策。

美联储仅仅只是控制经济的借贷成本,仅仅只是短期利率,更多的长期利率都是由市场决定的。下图中就说明了这一点,下图中随机选择了几个国债收益率的样本,2009年8月10日日为绿色,2012年9月19日年为红色,2017年2月24日为蓝色。

从上图中,你可以看到,美联储的利率政策只会影响到短期利率变化。在2012年时(红色的柱体),联邦基金利率当时接近0,但是长期国债利率,如20年期或30年期,当时都高于2.5%,而且可以明显发现,期限越长的国债,其收益率越高。在2017年时,我们可以看到20年期和30年期的国债收益率依旧持稳,但是联邦基金利率升至0.4%左右,短期利率明显升高,另外相比于之前的2009年,2009年的20年期和30年期国债收益率明显偏高。这主要原因就在于投资者的看法。在2009年时,美国经济还没有从金融危机中缓解出来,由于投资者担心美国政府的偿债能力,造成大量的长期债券持有者(20年期和30年期)纷纷抛售债券,从而造成收益率升至4.5%的高位。

利率期货对美联储有何反应?

当美联储加息时,利率期货反应各有不同。需要谨记一点,利率期货是一种对冲工具,也是金融衍生工具,其价格的走势和标的资产有紧密联系。当利率上升时,债券持有者会发现他们自己债券的价值贬值了,因为利率上升意味着债券价格下跌。

美联储加息时,一些重要的利率期货合约如何反应:

◆ 30天联邦基金利率期货(ZQ)

30天联邦基金利率期货对美联储加息政策反应最为强烈。

联邦基金利率期货是以美国30天期500万美元的联邦基金为标的物的利率期货合约,它反映的是市场对于美国联邦基金利率的预期。合约的价格是以100减去合约期内的平均联邦基金利率。例如,如果一个月期平均联邦金利率为5.0%,其1个月期价格将为95。交割价格为每日联邦基金利率的月平均值。

联邦基金期货合约的价格隐含了市场对联邦基金利率的预期。假设联邦基金利率目前平均为5.5%,下个月的联邦基金期货合约交易于94.46。这个价格意味着下个月的平均联邦基金利率为5.54%。

下图中展示的就是30天期联邦利率期货合约和联邦基金利率之间的关系。从中可看出,在美联储加息之前(2015年12月份和2016年12月份),30天期的联邦基金利率期货就已经下降了很多。图中左边是30天期联邦基金利率期货,右边是联邦基金利率(100-30天期联邦基金利率期货价格)。

因而,你可以根据30天期联邦基金利率期货来预测美联储何时加息。纽约联储主席杜德利之前谈到过:“如果你正在观察联邦基金利率的期货市场,那么你看到的就是我们想达到的目标…”

◆ 10年期中期国债期货(ZN)

10年期国债期货很有意思,因为它处于利率区间的中部,如果你真的想了解利率的走势,那么选择10年期国债期货应该是最合适的,因为10年期的国债在短期收益率和长期收益率之间达到了一个平衡状态。当美联储加息时,10年期国债期货的反应并不会像30天期联邦基金利率期货一样那么明显,当然,当美联储加息时,10年期国债期货价格就是下跌,因为10年期国债利率上升,反之亦然。

另一个需考虑的因素是,10年期国债也是一种避险资产,当政治经济不确定性因素存在时,避险资金就会涌入购买国债,10年期国债期货价格就是上升,尤其是外部风险产生时。

上图显示的是10年期国债期货价格,美联储第一次加息后,10年期国债期货价格应该会持续走低,因利率升高,国债价格走低;但是,由于英国面临着脱欧风险,投资者并没有抛售债券,而是持续买入国债,使得10年期国债期货价格上升,因而政治风险对10年期国债的影响力超过了美联储加息政策的影响力。之后,因市场对美联储第二次加息预期不断强化,10年期国债期货价格不断下挫,这使的政治风险因素已经消散了。谈到收益率的问题,很明显,10年期的国债收益率肯定比30天期联邦基金利率要高。

◆ 30年期长期国债期货(ZB)

长期国债期货的表现和中期国债期货很相似,但同时,美联储加息对长期国债期货的影响力更加小。30年期国债市场是对交易者开放的,因而,交易者对美国政府偿债能力的看法就成为了影响其价格的重要因素。

当市场投资者认为美国政府偿债能力存在风险时,30年期国债的需求就会下降,价格下跌,收益率上涨;相反,当市场投资者对美国政府偿债能力保持乐观时,30年期国债收益率就会下降,价格就会上涨。另外,30年期国债也是避险资产,因而地缘政治风险增加会推升30年期国债的价格。同时,30年期国债期货对美联储加息反应比较迟钝。这是因为30年期国债的投资者对未来30年期的预期,其收益率是由投资者对美国未来经济前景的看法决定的。当通胀预期上升,长期国债的收益率也会上升。

从上面的图中可看出,市场对英国脱欧的忧虑一直推升美国30年期国债期货价格上涨,但是公投脱欧之后,市场的避险情绪消散,30年期国债期货价格下跌,在特朗普宣布实施重大财政刺激计划后,市场对美国经济预期乐观,国债价格急剧下跌。美联储在2016年12月第二次加息后,30年期国债期货价格只是小幅走升。

因此,30年期国债的影响因素众多,美联储加息只是其中一个。

你应该基于美联储利率政策交易利率期货吗?

这个问题的答案已经很明朗了,美联储利率政策对短期国债的价格影响较大,因而要交易利率期货的话,最宜选择短期的联邦基金利率期货。另外,联邦基金利率期货价格的走势隐含着市场对未来联邦基金利率的预期,也即是对美联储利率政策的预期。

另外,利率期货都是有到期日的,但是对于一些期限较长的国债来说,比如:10年期或者30年期,到期日很容易被忽视掉,因而,在你购买国债期货时,也请注意,不要买一些即将到期的期货合约。

美国国债期货合约有哪些:找综合看盘软件(国际主流股指期货,美国国债期货,例如德国DAX指数期货等)最好有免费的中文版。谢谢呀?

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