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「海南棕榈油期货事件论文」棕榈油期货的应用

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admin

棕榈油市场续涨动力不足

棕榈油期货7月下旬以来走势偏强,近月1909合约自4150元/吨附近涨至4650元/吨上方,远月2001合约自4400元/吨附近涨至4850元/吨上方。产地供需边际改善、国内延迟到港、油脂消费季节性好转等因素共同促使棕榈油价格反弹,但展望后市,棕榈油基本面仍有隐患,短期价格上涨过快需警惕回调风险,追涨需谨慎。

产量增速放缓

受厄尔尼诺天气导致棕榈油减产、部分产区树龄老化、价格低迷导致化肥使用量下降等因素的影响,年初至今棕榈油产量增速开始放缓。今年上半年,马来西亚棕榈油产量增幅大幅低于往年同期水平,6月马来西亚棕榈油产量环比下降9.17%,印度尼西亚棕榈油产量也出现下降。

上半年产地积极去库存,尤其是印度尼西亚目前棕榈油库存水平已经较去年下半年峰值减少一半,棕榈油供应压力得到较大缓和。另外,6月印度棕榈油库存水平偏高导致其进口量下降,7月之后随着棕榈油库存的消耗,印度开始买货,提振产地棕榈油出口。船运机构ITS公布的数据显示,马来西亚7月棕榈油出口量为1411535吨,较上月增加5.1%。

进口利润较差

上半年国内棕榈油进口利润持续较好,7—8月买船较多,但受国内沿海泊位紧张的影响,7月棕榈油出现延迟到港的现象,目前集团买船仍延误,在国内棕榈油需求偏好的背景下,贸易商惜售挺价。另外,7月下旬以来,随着产地报价抬升,国内棕榈油进口利润变差,近期国内棕榈油盘面利润为负,盘面套保压力减轻,空头资金离场。

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追涨情绪较浓

从国际来看,近期美豆油、马棕油走势偏强;从国内来看,受粕类需求偏差的影响,油厂开工率下降,而豆油需求季节性好转,库存出现下降。另外,中美贸易摩擦等因素也对油脂油料价格有所提振,近期豆油走势偏强,领涨国内油脂,近几日现货市场追涨情绪较浓,对棕榈油价格有所提振。

后市展望

近期棕榈油期货价格快速上涨,上周五豆油期货涨停、现货成交放量,对于处于熊市的油脂市场来说,表现可谓亮眼。从中长期看,油脂处于10年来的低位,做多的安全边际较高,在前期的下跌过程中,市场逐渐消化了各种利空因素,而今年美豆、马棕榈油均有天气炒作的题材,一旦出现利多因素,就会点燃资金的做多热情。

从短期看,在期货和现货追涨之后,需要警惕价格回调的风险,马棕榈油7月产量大幅增加、印度继续买货动力可能不足、产地进入季节性增库存周期、国内后期棕榈油到港压力大、原油价格下跌导致华南地区掺兑需求下降等因素可能使得棕榈油价格冲高回落。

总体来说,受多重利好提振,近期棕榈油价格强势上涨,但从短期看,价格继续上涨的动力可能不足,棕榈油基本面仍存隐患;从中长期看,油脂油料天气炒作仍有想象空间,棕榈油供需格局有所改善,预计价格下跌空间有限。(来源:国泰君安)

棕榈油期货的应用

棕榈油在世界上被广泛用于烹饪和食品制造业。它被当作食油、松脆脂油和人造奶油来使用。象其它食用油一样,棕榈油容易被消化、吸收、以及促进健康。棕榈油是脂肪里的一种重要成分,属性温和,是制造食品的好材料。从棕榈油的组合成分看来,它的高固体性质甘油含量让食品避免氢化而保持平稳,并有效的抗拒氧化,它也适合炎热的气候成为糕点和面包厂产品的良好佐料。由于棕榈油具有的几种特性,它深受食品制造业所喜爱。

期货合约:棕榈油期货介绍,棕榈油一手多少钱

棕榈油一手保证金6000元左右,一手手续费2.525元。

棕榈油期货的期货关系

有20多年的大马交易所棕榈油期货和仅有两年历史的大商所棕榈油期货之间有何关系。 大马交易所和大商所使用相同时区,大商所每日9:00开盘,15:00收盘,大马交易所每日10:30开盘,18:00收盘。大马交易所毛棕榈油合约每手25吨,相当于大商所合约的5倍(大商所交易量双边计算)。大商所的交易量和持仓逐步增大,已经与大马交易所不相上下,并有进一步赶超的趋势。 采用2007年11月1日至2009年7月21日大商所棕榈油期货价格指数和大马交易所棕榈油期货连续价格日收盘数据共410对进行分析。 样本区内价格相关系数高达0.986164,呈现高度相关,基本上齐涨共跌。大商所样本区内波动率(标准差比均值)为29.97%,大马交易所为27.41%,大商所棕榈油期货价格运动幅度较大;然而日收益率序列标准差大马为3%而大商所为2%左右,日内波动大马较大商所为大,说明大商所趋势性较强。 通过以上分析,大商所棕榈油价格和大马价格重要程度已经不相上下。大马交易所因其产区因素,对大商所价格有很强的引导作用,同时价格波动剧烈。 大商所主要反映消费因素决定的价格,因为具有替代效应,大连价格日内波动相对较小,但是趋势性强。虽然大商所交易时间较早,但是还不能引导大马价格,不过大连价格已经是大马价格的重要组成部分,甚至长期看是决定因素,同时大马价格对大连价格反应敏感。表现出棕榈油价格的消费敏感性,而非生产敏感性。 事实上,如果我们剔除样本区间近100对市场处于上升阶段的数据,大商所价格则对大马价格有绝对的影响能力。这充分反映了“供大于求,消耗库存,价格下跌,买方定价”特征。加上这100对数据,大马价格重要性就与大连“不相上下”了,说明“供不应求,积累库存,价格上涨,卖方定价”。因此,在价格上升阶段,应主要关注大马价格,在价格下跌阶段,应主要关注大连价格。 消费价格即大连价格有较强的定价能力,有主导性,但是大连价格反映还不灵敏。大连与大马价格目前处于大马定方向,大连定幅度,大连相对平稳,大马波动剧烈的格。 作为重要的植物油期货品种,CBOT豆油期货价格未包含在本次研究之中,以后将对此进行研究,从而确定植物油脂的定价权到底如何分配。

马来西亚棕榈油期货对我国内棕榈油期货影响大吗?如果影响大,那主要原因是什么

可以说做为现代商业行为,传统市场的供求对价格的影响很小了!现在是金触资本时代,决定商品价格的变化的根本原因是资金的趋向性而非市场关系!

棕榈油期货的简介

棕榈油是世界油脂市场的一个重要组成部分,它在世界油脂总产量中的比例超过30%。 棕榈油是从油棕树上的棕果(Elaeis Guineensis)中榨取出来的,果肉压榨出的油称为棕榈油( Palm Oil),而果仁压榨出的油称为棕榈仁油(Palm Kernel Oil),两种油的成分大不相同。棕榈油主要含有棕榈酸(C 16)和油酸(C 18)两种最普通的脂肪酸,棕榈油的饱和程度约为50%;棕榈仁油主要含有月桂酸(C 12),饱和程度达80%以上。传统上所说的棕榈油仅指棕榈果肉压榨出的毛油(Crude Palm Oil, CPO)和精炼油(Refined Palm Oil, RPO),不包含棕榈仁油。它被人们当成天然食品来使用已超过五千年的历史。棕榈油的原产地在西非。1870年,棕榈油传入马来西亚。

棕榈油期货保证金比例是多少

棕榈的保证金不高 现在的价格5200来算,保证金标准如果是10% 那一手保证金就是5200,如果按交易所保证金来算的话,也就是3000多一手 手续费一手是2.6元 波动下是20块钱 做期货有什么问题都可以咨询比较

棕榈油期货哪年推出?

棕榈油期货是2007年10月份在大商所上市的。棕榈油期货是我国期货市场上市的第一个纯进口品种,标志着中国期货市场的上市品种越来越开放和国际化。棕榈油、豆油和菜籽油是目前国内消费市场上三大主要植物油。榈油期货价格影响因素众多,价格波动大,日内波动频繁,交易成本适中,又有国际油脂市场领头品种的特殊身份,蕴含着众多的投资和套利机会,有利于投资者丰富投资组合,是一个极好的投资品种。

棕榈油期货一手多少钱?

至少4600元 (按照交易所保证金7% × 6500元/吨 × 10吨/手); 实际期货公司加收后(保证金8%~13%不等),需要6000元~9000元/手。
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