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「股指期货套利可分为」股指期货的套利可分为

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admin

股指期货的套利可分为哪几种

您好,股指期货的套利一般分为期现套利、跨期套利、跨市套利和到期日套利四种。

目前,股指期货套利的方法主要有哪些?

套利是指利用同一资产在价格上的差异,低买高卖并获取利润的投资行为。一般来说,套利是无风险的,或者是低风险的投资行为。与股指期货有关的套利方式主要有四种,分别是期现套利、跨期套利、结算日套利和阿尔法套利。 股指期货上市以后必将带来很多套利机会,投资者在把握这些套利机会的同时也要区别它们的风险收益特征。结算日套利是风险最小的一种套利方式,但它出现的几率非常低,每次套利的收益率很少,可供套利的资金容量也较少。 股指期货上市初期,预计期现套利每笔收益率为1%至2%,随着股指期货市场逐渐达到均衡,期现套利可能只会伴随重大事件的发生才会出现。考虑到冲击成本,采用股票组合构建现货头寸的期现套利单笔资金规模宜控制在3亿元以内,而运用指数基金复制指数的期现套利单笔资金规模最好控制在500万元以内。 股指期货套利的方法: 1、结算日套利 2、期现套利 3、跨期套利 跨期套利因为存在一个转换成期现套利,存在一个弥补损失的机制,风险略高于期现套利。考虑到合约间跨期的时间较长,预计上市初期存在3%至5%单笔盈利的跨期套利机会。 4、阿尔法套利: 它在套利中属于典型的高收益、高风险套利方式。此种套利仅适合有能力挑选出具有稳定阿尔法证券产品的投资者,投资者在做阿尔法套利的时候应该与市场驱动因子监测体系结合起来分析。 阿尔法套利因其高风险、高收益特性,有可能在股指期货市场回归均衡,低风险套利机会减少的时候成为主流套利方式。总而言之,投资者要结合自身情况,选择最适合的套利方式,提升单位收益。

股指期货套利的方法主要有哪些

跨期套利:同个合约不同月份之间的套利,比如if05跟if09合约 一个买入另一个卖出, 跨品种:不同的合约 比如if05跟ih05 跨市场:如果有开通内外盘账户的话,可以选择相关的品种进行套利,比如if05跟新加坡交易所的a50品种

股指期货套利种类

你好,期货套利由三种方式:跨期套利、跨品种套利、跨市场套利,其中最常见的是跨期套利。

套利有哪些种类,套利分为哪几类

(一)跨期套利:跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的,在同一期货品种的不同合约月份建立数 量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。 跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种,实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利; (二)跨市套利:包括同一商品国内外不同市场的套利、期现市场套利等; (三)跨商品套利:主要是利用走势具有较高相关性的商品之间(如替代品之间、原料和下游产品之间)强弱 对比关系差异所进行的套利活动;

股指期货无套利区间指的是什么

可以从以下2个方面来来分析: 1正向套利是指在指数期货价格被高估、现货价格指数被低估的情况下,卖空指数期货同时买入现货指数的交易模式。通过对正向套利机制的分析,可以得到股指期货无套利区间的上界。 由于在t时刻的净现金流为0,从而在T时刻一旦期货和现货市场的总盈亏大于零,就会存在套利机会。可以去期货达人网了解更多。 2、反向套利中股指期货无套利区间下界的确定 反向套利是指在指数期货价格被低估、现货价格指数被高估的情况下,做多指数期货同时做空现货指数的交易模式。通过对反向套利机制的分析,可以得到股指期货无套利区间的下界。 3、股指期货无套利区间 在分析了股指期货无套利区间的上下界后,我们可以得到股指期货的无套利区间为: 如果股指期货价格在上述无套利区间范围内,那么价格是合理的,不存在套利机会。如果期指价格突破无套利区间上界,则存在买现货卖期货的正向套利机会,反之,如果期指价格跌破无套利区间的下界,则存在卖现货买期货的反向套利机会。

股指期货套利策略有哪些

1、跨期套利 投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化,买进某一交割月份期货合约的同时,卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。 2、跨市套利 投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同,在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。 3、跨品种套利 所谓跨商品套利,是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利,即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约,而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

现在股指期货套利都有哪些常用手段

股指期货套利是期货套利交易的一种类型,其原理是在市场价格关系处于不正常状态下进行双边交易以获取低风险差价。 股指期货套利类型有:1、期现套利(当期货市场与现货市场在价格上出现差距,从而利用两个市场的价格差距,低买高卖而获利。)2、跨期套利(在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。)3、跨市套利(利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同,在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。)4、跨品种套利(通过对两个乃至两个以上品种之间价值差异来捕捉投资机会)。

股指期货套利是什么意思,怎么才可以股指期货套利 ?

一、关于渤商所橡胶与期货橡胶的跨市场套利 http://bbs.boce003.com/thread-414-1-1.html 二、关于渤商所玻璃与期货玻璃的跨市场套利 http://bbs.boce003.com/thread-420-1-1.html 三、关于渤商所PTA与期货PTA的跨市场套利 http://bbs.boce003.com/thread-422-1-1.html 四、关于渤商所焦炭与期货焦炭的跨市场套利 http://bbs.boce003.com/thread-423-1-1.html 五、关于渤商所焦煤与期货焦煤的跨市场套利 http://bbs.boce003.com/thread-424-1-1.html 六、关于渤商所白糖与期货白糖的跨市场套利 http://bbs.boce003.com/thread-426-1-1.html 七、关于渤商所白银与期货白银的跨市场套利 http://bbs.boce003.com/thread-427-1-1.html 八、关于渤商所PVC与期货PVC的跨市场套利 http://bbs.boce003.com/thread-429-1-1.html 九、关于渤商所动力煤与期货动力煤的跨市场套利 http://bbs.boce003.com/thread-430-1-1.html

股指期货价差套利是如何操作的?

股指期货 ,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。 1、套利交易具有风险相对小、收益稳定、成本低等特点,受到投资者的广泛欢迎。根据我们的测算,股指期货期现套利的无风险年收益率在15%-20%左右,适用于资金量大、风险偏好低的投资者,也适用于市场大势不明时,资金量适宜的普通投资者。 2、期现套利原理 股指期货现金交割和交割结算价确定的相关规则,使得到期日期货价格收敛于现货价格。如果不考虑交易成本,一旦期货指数价格偏离现货指数价格,就可以通过套利交易锁定利润。但实际操作中,由于存在买卖手续费,冲击成本、资金利息等成本,实际存在无套利区间。在无套利区间内投资者进行套利操作,不但不能获取利润,甚至可能亏损。只有当期货价格跃出无套利区间,投资者进行套利操作才能取得无风险收益。 3、如果期货价格跃出无套利区间上边界,则买入现货的同时,在期货合约上开仓卖出,期望价差缩小后,通过对冲平仓或者交割来获取预期的价差收益;如果期货价格跌破无套利区间下边界,则卖出现货的同时,买入期货合约,以期获利。

股指期货套利是什么?

对股指期货与股指现货之间、股指期货不同合约之间的不合理关系进行套利的交易行为。股指期货合约是以股票价格指数作为标的物的金融期货和约,期货指数与现货指数(沪深300)维持一定的动态联系。但是,有时期货指数与现货指数会产生偏离,当这种偏离超出一定的范围时(无套利定价区间的上限和下限),就会产生套利机会。

  • 利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为叫无风险套利(Arbitrage)
  • 利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易(Spread Trading)

二、无风险套利

指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略,以谋求从期货、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润。

  • 1、当期货实际价格大于理论价格时,卖出股指期货合约,买入指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益
  • 2、当期货实际价格低于理论价格时,买入股指期货合约,卖出指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益。

三、价差交易

套利是在期货和现货两个市场进行交易,而价差交易都在期货市场上进行。

  • 跨期套利:利用股指期货不同月份合约之间的价格差价进行相反交易,从中获利。
  • 跨市套利:套利者在两个交易所对两种类似的期货合约同时进行方向相反的交易。
  • 跨品种套利:利用两种不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影响的品种之间的价差进行套利交易。

股指期货套利分哪几种

在股指期货市场,套利交易主要有三种形式:跨期套利、跨市套利及跨品种套利。跨期套利是投资者对不同交割月份的商品价格间的变动关系的预测和买卖;跨市套利则是对不同交易所的同种商品价格间的变动关系的预测和买卖。跨品种套利是投资者对相同交割月份的不同但相关商品价格间的变动关系的预测和买卖。

除此之外,在外汇交易市场,还有抵补套利和非抵补套利之分。非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价,而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润,在买或卖某种即期通货时,没有同时卖或买该种远期通货,承担了汇率变动的风险。

汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险,套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时,还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货,这就是抵补套利。

套利交易风险小回报稳定,对于大资金而言,如果单边重仓介入,将面临持仓成本较高、风险较大的不足,反之,如果单边轻仓介入,虽然可能降低风险,但其机会成本、时间成本也较高。因此整体而言,大资金单边重仓抑或单边轻仓介入期市,均难以获得较为稳定和理想的回报。而大资金如以多空双向持仓介入期货市场,也就是进行套利交易,则既可回避单边持仓所面临的风险,又可能获取较为稳定的回报。

由于套利交易博取的是不同合约的价差收益,而价差的一个显著优点是通常具有更低的波动率,于是套利者面临的风险更小。一般而言,价差的波动比期货价格的波动小得多。并且,套利交易风险更低,套利交易是唯一的具有有限风险的期货交易方式。由于套利行为的存在以及套利者之间的竞争选择,期货合约之间的价格偏差会得到纠正。考虑到套利的交易成本,期货合约之间的价差会维持在一个合理范围内,所以价差超过该范围的情况是不多的。这意味着你可以根据价差的历史统计,在历史的高位或低位区域建立套利头寸,同时你可以估算出所要承担的风险水平。套利交易的对冲特性,它通常比单边交易有更低的风险。这是我们在比较套利和单边交易时需要考虑的重要因素。为什么风险会更低?东照资本旗下腾邦财富直播间理论表明,由两个完全负相关的资产构成的投资组合最大程度地降低了组合风险。套利是同时买卖两个高度相关的期货合约,也就是构造了一个由两个几乎完全负相关的资产构成的投资组合,该组合的风险自然大大降低了。

股指期货的期现套利与跨期套利都有什么特点?

原来做期现套的
无alpha策略的情况下,完全跟踪沪深300指数 也就是tracking error可以做的很小 按照点数计算可以低于0.2个点 就是小于IF的波动最小区间
交易成本最大的地方在印花税,千一,还有冲击成本,因为要迅速的扫单购入股票组合,为了防止时间上的风险暴露,基本就是现价对手价在扫,有什么价 拿什么价(基本可以做到几秒钟完成所有交易)。交易成本按照点数计算的话 大概是8/9个点一手(对应股指期货一手)
套利区间 纯粹的无alpha的 完全复制沪深300的套利区间 基本就是 IF股指和CSI300的指数的spread,随便弄个交易软件 拉一拉就看到了。套利区间在市场资金紧张或者市场波动大的时候会有。比如上次光大出事的当天 价差就拉大了很多。属于开着机器交易系统挂上 不用管 躺着都可以赚钱的。
现货拟合好不好 这个不是重点,拟合可以拟合的非常好。
一个稍微大一点的组合,拟合的会更好。因为对应的股指期货的手术多,资金量大,股票组合精度高(因为股票只能100股为精度 有的时候会出现算出来需要买150股的情况)。

融资融券原来不太做 虽然账户都基本开了 不过不太做的原因是成本高 不划算。每日持仓成本就将近一个点了。转融通上线之前我就不在大陆了。所以上线以后也就没关注。


再说点技术方面的吧。纯粹的 跟踪指数 做完全期现套的 技术难度其实不算高。
有潜在空间的是 被炒了很多很多的alpha策略 寻找alpha因子

就是通过 各种条件来进行筛选股票 比如说 行业的alpha因子 把股票组合当中的某些行业的占比调高 某些行业的占比调低 然后再输出新的组合。这是一类方向 不过基本上持仓时间会久一些。

还有一类方向是做纯粹spread的arbitrage的。就是调节组合 进而使得组合的波动增大,持仓不久,但是能够比纯粹期限套 拉大 spread 配合一定的杠杆 进而获利。

其实两者都是以一定的风险暴露来换得超额收益的。只是相比普通公募基金的手段可以更加灵活。

科普:股指期货是如何套利的?

期货分为商品期货与股指期货两类。

商品期货的标的物为农副产品、金属与能源等大宗商品,金融期货主要包括货币期货、利率期货以及股指期货。

在中国,股指期货只有一种,即沪深300股指期货合约,于2010年4月16日正式上市交易。

作为期货交易的一种,股指期货是以“沪深300”指数作为标的物的标准化期货合约,交易双方约定在未来一个时间点交易,以确定的股价指数作为盈利或亏损的依据。

单纯用语言来陈述金融常识,估计金融小白们都会一头雾水,其实本人刚开始接触股指期货的时候也是一脸懵逼,现在我们现在结合具体的例子去分析,就一目了然了。

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假如在某日收盘之前,现货市场沪深300指数为3500点,期货市场有一个“3个月之后到期的沪深300指数期货合约”,如果大多数投资对于沪深300指数的未来行情非常看好,那么现在指数期货的价格已经达到3800点。

假如你认为3个月之后,沪深300指数会超越3800点这个点位,你就可以买入这一股指期货,即承诺在3个月之后以3800点的价格买入该“市场指数”。

当这个股指期货上涨到3850点时,你可以选择提前平仓止盈,卖出这一期货合约,从而获得50点的收益,也可以选择持有到期再平仓。

根据沪深300指数合约规定,每一点价格为300元,则你持有的股指期货合约每手将会获得300*500=15,000元的收益(暂不考虑交易费用)。

另外一种情况为:

假如大家都认为3个月之后股指会上涨,目前“指数期货”的价格已经是3800点,而你并不那么乐观,你预测3个月后股指会下跌,你就可以以“沪深300”的现货价格3500点卖出该合约,即“卖空”股指。

若三个月之后的股指走势果然是下跌的,假设下跌到3200点,这时你就可以以3200点的价格买入合约进行平仓,那么每手你就可以获得300点的收益,即获利人民币90,000元,这就是股指下跌时的盈利方式。

当然,如果你看错了市场走势,在股指上涨时卖出,下跌时买入,合约到期时就会造成亏损。

那么,如何利用股指期货进行“无风险套利”呢?

由于股指期货合约是以股票价格指数作为标的物的金融期货合约,有时候期货指数与现货指数之间存在某种偏离,当这种偏离达到一定程度时就可能产生套利空间,利用“期货”指数与“现货”指数短期的不合理关系进行套利的行为被称为“无风险套利”行为。

我们还得举例子:

假如某一天沪深300指数期货合约为4500点,沪深300指数为4000点,二者之间的价差达到500点,由于每点价格是300元,在期货与现货市场上原则上存在150,000的套利空间。

首先,在股指期货市场上以4500点的价格卖出1手股指期货,其成交价格为4500*300=1350,000元。

然后,你可以选择买入相同金额的沪深300股票池中的股票。当然,由于沪深300股票池中的股票数量过多,你不可能全部都买,可以以相应的指数基金来代替(如上证50ETF指数基金)。

情况一、假设到结算日,沪深300指数的点位为4200点,则盈利可分为以下两部分。

卖空的期货合约有500点的收益,折成现金为300*300=90,000元

我们这里假设基金收益按照同比例上涨,购买基金的收益,上涨比率为:(4200-4000)/4000=5%,基金收益为135,0000*5%=6750元

合计盈利:90,000+6750=96,750元

情况二、如果到结算日,股指上涨超过4500点,达到4600点,则盈利情况如下:

卖空的期货合约亏损100点,折成现金为-100*300=-30,000元,购买基金的收益,上涨比率为4600-4000/4000=15%,基金收益为1350,000*15%=202,500元

合计盈利:-30,000+202,500=172,500元

情况三、如果到结算日,股指下跌到3800点,则盈利情况如下:

一是卖空的期货合约是700点收益,折成现金为700*300=210,0000

二是购买基金的收益,由于指数下跌,基金是亏损的,亏损比率为:4000-3800/4000=5%,基金亏损额为1350,000*-5%=-67,500元

合计盈利:210,000-67500=142,500元

当然,本篇文章只是告诉大家理论上的套利空间,具体在操作过程中需要注意的细节非常多,在这里就不一一赘述。

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