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「期货ih表示什么意思」股指期货里的if ic ih开头

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国信期货:个股分化 股指多IH空IC

主要结论

股指

中国在7月22日科创板正式交易,首批上市25家公司。科创板在中国A股具有重大的历史意义,试点注册制,二级市场交易也明显区别于目前的主板、中小板、创业板。前五个交易日无涨跌幅限制,正常交易日涨跌幅扩大为20%,这让市场从自身的角度去“投资”,加速二级市场合格投资者的理性投资。前期在IPO集中申购时期,资金出现“不足”现象,导致市场出现一定的跌幅,科创板集中上市交易日出现一次跌幅(此后市场四连阳)。整体上来看,科创板推出较为平稳,对原有市场并未形成冲击。目前股市资金仍然谨慎,股指有望持续震荡。中国证监会拟提高惩罚上限,个股分化将成为长期趋势,多IH空IC。

国债

综合来看,央行在7月后公开市场操作净回笼货币。半年末的流动性需求已经过去,央行总体上维持货币合理充裕水平。外部方面,市场预期美联储降息概率较大,部分国家央行开始降息。市场对国内央行跟随性政策存在较为浓厚的预期。客观上,中国银行流动性充足,市场与央行实际动作存在较大的预期差,从而导致国债波动加大。国债转为观望。

股指期货部分

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1、股指走势分析

股市在7月小幅下挫。市场在7月1日高开高走,2日冲顶回落。7月8日大幅下挫。此后市场小幅震荡,在15日市场出现巨大波动,此后市场转入小幅波动。22日出现单日下降后,市场连续走出四连阳,恢复了22日的跌幅,且略有上涨。从整体来看,上证50、沪深300、中证500在7月份走势较为相似,在日内大幅涨跌日基本同步。但是趋势来看,上证50、沪深300、中证500趋势仍然保持分化:上证50总体上易涨难跌,沪深300波动相对较大,中证500跌幅超过涨幅。

中国在7月22日科创板正式交易,首批上市25家公司。科创板在中国A股具有重大的历史意义,试点注册制,二级市场交易也明显区别于目前的主板、中小板、创业板。前五个交易日无涨跌幅限制,正常交易日涨跌幅扩大为20%,这让市场从自身的角度去“投资”,加速二级市场合格投资者的理性投资。前期在IPO集中申购时期,资金出现“不足”现象,导致市场出现一定的跌幅,科创板集中上市交易日出现一次跌幅(此后市场四连阳)。整体上来看,科创板推出较为平稳,对原有市场并未形成冲击。目前股市资金仍然谨慎,股指有望持续震荡。

图1:沪深300、上证50和中证500指数走势

数据来源:国信期货研发部

2.股指波动和贴水情况

IF合约

IH合约

IC合约

IH、IF、IC三个个品种的近远月合约市场波动开始减弱,市场整体转为震荡。上证50、沪深300、中证500升贴水均回归较为合理,整体上表现为贴水,幅度有所减弱。由于市场将近一个多月的震荡,股指持续贴水表明市场情绪持续谨慎。

3、行业强弱转换

沪深300在7月份小幅波动(截止到7月26日),能源、材料板块出现下跌。工业、可选、医药、金融、信息、电信、公用板块上涨。但是在整体涨跌幅均不大,涨幅最大的信息板块上涨6.6%。主要权重基本上维持小幅波动,尤其是金融、消费板块,持续消费震荡,对市场形成较大的影响。

行业强弱转换图说明:

1、横轴:上上周上涨幅度,纵轴:上周上涨幅度;

2、第一象限,1区:持续上涨;第一现象,2区:上涨转弱;

第二象限:跌势转涨;第四象限:上涨转跌;

第三象限,1区:跌势转弱;第三象限,2区:跌势加强。

3、行业反转持续强度计算=本周涨跌幅-上周涨跌幅的绝对值,

在第二、第四象限,绝对值越大,反转强度越大;

在第一、第三象限,绝对值越大,持续强度越大。

图2:行业强弱转换

数据来源:国信期货研发部

在反转强度方面,沪深300在7月份大部分板块上涨,但是整体幅度不大。公用板块由跌转涨,能源板块从涨转跌。金融、医药板块涨幅回落,材料板块大幅转跌。电信板块涨幅大幅回落,表明市场在7月份转为谨慎。

图3:行业反转持续强度

数据来源:国信期货研发部

4、行业ALPHA风险收益

跟踪的ALPHA风险收益统计显示:沪深300板块走势较为一致。公用板块出现了全周期ALPHA(0.045%、0.061%、0.019%)。能源、材料板块的全周期ALPHA为负值,大部分板块的ALPHA周期不一致。表明市场目前较为谨慎。

说明:本报告选用的板块划分标准为行业指数,回归使用的最小二乘法得到的ALPHA收益和BETA风险值,统计数据分别使用30日、60日、100日收盘价,参考标准为沪深300指数。

图4:行业ALPHA收益

数据来源:国信期货研发部

根据统计的BETA值显示工业、材料、金融、医药、可选、消费板块的BETA值接近于1,风险较低;公用beta值分别为0.4,能源为0.53。权重板块较为一致,较少的板块偏离,的板块相对较弱,市场系统性较为一致。

图5:行业ALPHA风险与BETA收益

数据来源:国信期货研发部

国债期货分析

国债7月份小幅上涨,市场重心上移。从行情演绎来看,7月份国债的主要上涨取决于两日的波动。十年期国债在7月单日上涨0.48%,突破6月份97.798的高点。国债期货一直维持小幅震荡,7月15日大幅回调,但是市场随后震荡上行。22日已经将15日的阴线反弹完毕。23日国债大幅冲高到98.830当日快速回落,收出阴线,国债整体重心也仅仅停留在98.445与98.084之间。在基本面上,中国经济已近企稳,央行在半年末大幅进行货币流动性投放措施在7月份出现回笼。但是在外部方面,市场预期美联储降息,从而对国债形成“一致性预期”。国债在市场预期央行会大幅宽松而央行实际措施并未“如市场预期”的力度,从而导致多空均无法形成趋势。国债将会转为高位震荡。

1.宏观经济数据表现

宏观经济维持稳定,中国GDP数据在第一季度远超市场预期的好,为6.4%,这与2018年第四季度一致。这个数据远远超出市场预期,在中国政府2019年报告中,将GDP目标改为区间6%-6.5%。区间目标本身就代表了,政府对2019年经济困难有充分预期,增加目标的弹性。第一季度6.4%接近目标的上限,第二季度GDP增速为6.2%,依旧落在政府的目标区间。经济数据较为稳定。社会消费品零售总额同比增速变化较大,在3月份尚有8.7%,4月份出现快速下跌为7.2%,随后社会消费品零售总额同比快速增加,5月份为8.6%,6月大幅增加至9.8%。表明消费已经是拉动经济的主要动力。工业增加值同比波动转为稳定,18年下半年略低于上半年,19年第一季度快速好转,受到春节影响,2月份工业增加值当月同比仅仅3.36%,三月份快速增长到了8.5%,显示工业方面较强的增长,第二季度趋于稳定,5月份为5%,6月份为6.3%。累积同比持续稳定,3月份上升至6.5%,5、6月份均为6%。

固定资产投资完成额显著好转,实际当季同比,18年第二季度为-0.65%,第三季度为-1.13%,第四季度转正为2.59%。19年第一季度已经增大到了2.61%,第二季度下降到1.55%。投资水平显著向好。房地产长投资完成额实际当季同比在19年第一季度快速飙升到7.92%,对国内经济的支撑可见一斑,第二季度维持6.39%较高的水平。通胀数据方面,国内CPI数据走高后维持高位。2019年1月份继续延续了2018年下半年的跌势,19年1月份CPI下降到了1.7%,2月份进一步下跌到了1.5%,3月份CPI快速扭转,上升到了2.3%,4月份CPI数据飙升到了2.5%,5、6月份CPI均为2.7%,通货膨胀的隐忧快速浮现。PPI在2019年1月份、2月份几乎停滞增长,同比仅仅0.1%,3月份出现回暖,当月同比上升为0.4%,4月份大幅上升到了0.9%,5、6月份持续下降。CPI、PPI走势背离表明国内经济经济结构转换过程中消费升级。

图6:GDP

数据来源:国信期货研发部

图7:CPI和PPI同比增长

数据来源:国信期货研发部

图8:工业增加值

数据来源:国信期货研发部

图9:固定资产投资

数据来源:国信期货研发部

图10:国内消费

数据来源:国信期货研发部

2.人民币汇率快速触7

2019年第二季度,美国特朗普在米中谈判前快速反转,爆出不和谐的言论。此后中方代表去美国谈判,美方依旧进行加税。直到米中谈判暂时搁浅,人民币兑美元汇率快速飙升。形成单边贬值的形式,汇率再度触7,随着国内央行在7附近的措施,人民币兑美元汇率贬值快速下降。美国在加税之后,开始限制中国部分企业,尤其是华为,基本上将双方的谈判在实际行动上可能逼迫进入一个更长的僵局。从而降低中国对汇率的“强势”性,配合国内央行为对冲外部冲击,本身国内需要货币宽松刺激,汇率出现下滑也是顺水推舟。G20之后,米中关系缓和,双方再度进入谈判。但是从国内宣传力度方面,中国已经很少宣传米中谈判进程,与第一季度的宣传相比大大减弱。随着中国经济数据的稳定,中国官方已经刻意降低市场对米中谈判的预期,人民币兑美元汇率在5月下旬快速贬值,之后汇率进入“无心跳”的平稳局势。

图11:美元兑人民币中间价

数据来源:国信期货研发部

3.货币政策短期调控频繁

在实体经济先行指标(传统工业方面)经济增速在第二季度转稳,房地产在第一季度显著放松后开始转稳。PPI开始第二季度有所回落。在GDP方面,18年第四季度GDP下降到6.4%,呈现逐步下滑状态,19年第一季度GDP为6.4%,远超市场预期,第二季度转为6.2%,经济较为稳定。在国内经济第一季度出现好转的背景,国内央行在第二季度货币政策转向松紧适度。在4月份,央行为了平复第一季度快速投货币措施所形成的“货币幻觉”,基本上坚定了货币净回笼操作。进入5月份,随着米中并未像预期发展,国内央行宣布进行定向降准,随后中国进入半年末流动性需求紧张时期。中国央行在半年末前积极进行货币投放,隔夜shibor一度跌破1%。7月份后回升到正常水平。M119年1月份降低至0.4%,19年2月份快速上升到了2%,3月份加速上升到了4.6%,4月份又回落到了2.9%,5、6月份持续回升,6月份上升到了4.4%;M2方面19年1月份回升到了8.4%,3月份快速升到8.6%,4月份略有下降,回落到8.5%,5、6月份持续为8.5%,货币投放速度依旧很高。尤其是相比于6.2%的GDP数据,货币投放仍然较为宽松。相比于大幅波动的shibor,国债收益率总体上处于下行态势中。

图12:M1、M2投放同比增速

数据来源:国信期货研发部

图13:社会融资规模

数据来源:国信期货研发部

图14:各期限国债利率走势

数据来源:国信期货研发部

图15:shibor

数据来源:国信期货研发部

操作建议:综合来看,央行在7月后公开市场操作净回笼货币。半年末的流动性需求已经过去,央行总体上维持货币合理充裕水平。外部方面,市场预期美联储降息概率较大,部分国家央行开始降息。市场对国内央行跟随性政策存在较为浓厚的预期。客观上,中国银行流动性充足,市场与央行实际动作存在较大的预期差,从而导致国债波动加大。国债转为观望。

来源: 新浪财经

股指期货里的if ic ih开头都是什么意思

IF 沪深300股指期货 IH 上证50股指期货 IC 中证500股指期货 这三个都是在中金所上市的金融期货品种。

中金所期货指数IF、IH、IC分别是什么英文单词的缩写

IF:Index Future,表示沪深300股指期货。IH:I表示股指期货,H是“沪”的拼音第一个字母,表示上证50股指期货。IC:I表示股指期货,C是China的第一个字母,表示中证500股指期货。

扩展资料:

股指期货的主要作用:1,规避投资风险当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌2,套利所谓套利,就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股。3,降低股市波动率股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%。4,丰富投资策略股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具,可以丰富不同的投资策略,改变目前股市交易策略一致性的现状,为投资者提供多样化的财富管理工具,以实现长期稳定的收益目标。

期货T.IH.IC各是什么

T 10年期国债期货 IH 上证50股指期货 IC 中证500股指期货 这三个都是在中金所上市的金融期货品种。

股指期货中的IH,IF,IC分别是什么意思

IF是沪深300,最活跃 IH是中证50,IC是中证500

为什么上证50指数期货用IH表示?

C---------China H---------ShangHai IF:(share price)Index Future,直译就是股指期货,标的物是沪深300指数。命名来自英文。 IH:I表示股指期货,H是“沪”的拼音第一个字母。标的物是上证50。命名中英混杂。 IC:I表示股指期货,C是China的第一个字母,标的物是中证500。命名更是不伦不类。 国内期货市场的标的物命名,一直就是英文为主,中英混杂。 以中文命名的期货产品有:豆油、鸡蛋、焦炭

期指中的IC,IF,IH分别是什么意思?IC1507与IF1507与IH1507有什么区别?

IC 中证500股指期货合约 IH 上证50股指期货合约 IF 沪深300股指期货合约 1507指的是15年7月交割

股指期货if ic ih都是什么意思

IF 沪深300股指期货 IH 上证50股指期货 IC 中证500股指期货 这三个都是在中金所上市的金融期货品种。

股指期货里的IF IC IH开头都是什么意思

IF指的是沪深300期货合约后面的数字前2个是年份后2个是月份 IC指的是中证500合约 IH指的是上证50合约 有不懂可以追问

if,ih,ic三大期指主力合约分别代表什么

IF沪深300股指期货、IH上证50股指期货、IC中证500股指期货

股指期货if和ih的区别是什么?玩得方法一样嘛?手续费呢

IF是沪深300指数(股指),每点300,最小变动价0.2。 IH是上证50指数,每点300元,最小变动价0.2. 都是保证金交易,双向交易(可以做多,可以做空),T+0交易制度。 需要了解,电。一八七,三四八五,一五九五。 股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。
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